טופספין כבר לא לבד: טי.אר.די מבקשת לפדות את האג"ח שלה

מחזיקי איגרות החוב של חברת טי.אר.די יתכנסו ביום חמישי הקרוב כדי לדון בהסדר לפירעון מיידי של האג"ח של החברה וכדי לדון בהליכים המשפטיים שמתנהלים על ידיהם נגד טי.אר.די העוסקת במחקר, פיתוח וייצור של מכשירים דנטליים.

במסגרת ההסדר שגובש לאחר משא ומתן בין החברה למחזיקי האג"ח, טי.אר.די תפרסם הצעת רכש לפירעון מיידי של כ-40% מיתרת האג"ח במחיר של 50 אגורות ליחידה, כלומר החברה תצטרך להחזיר 4.8 מיליון שקל מתוך אג"ח בערך נקוב של 24 מיליון שקל. נכון ל-31 במרץ 2008, לחברה 6.8 מיליון שקל בקופה. אם יתקבל ההסדר, היא תישאר כמעט ללא מזומנים.

את פירעון יתרת האג"ח יפרסו לעשר שנים (בלוח שפיצר) וישנו את יחס ההמרה של יתרת האג"ח ל-1.2 אג"ח למניה.

לפני כחודש רואי החשבון של הקבוצה ממשרד חדד, כרמי ושות' התפטרו מתפקידם בטענה שטי.אר.די מסרה דיווח מטעה לרשות ני"ע. על פי הערכות, הכוונה היא לדיווח לא נכון שהעבירה טי.אר.די לרשות ני"ע על תזרים המזומנים הצפוי שבעזרתו היא אמורה לשלם את חובה לבעלי האג"ח. אין זו הפעם הראשונה שהחברה עולה לכותרות. בדצמבר 2006 הפסידה טי.אר.די 21 מיליון שקל מהימור כושל על הדולר ועל אופציות מעו"ף, חודשים ספורים לאחר שגייסה 41.5 מיליון שקל.

ישראל רמות ורו"ח צבי איציק מכהנים כמנכ"לים משותפים בטי.אר.די. שווי השוק של החברה הוא 7.7 מיליון שקל ובעלי המניות העיקריים הם רמות ודוד דוידוביץ' (37.76% כל אחד). טי.אר.די היא לא חברת המו"פ הראשונה שנתקלת בבעיות בפירעון האג"ח.

בשבוע שעבר אישרו מחזיקי האג"ח של טופספין את ההסדר שהציעה החברה. מי שהצביעו על אירוע חדלות פירעון בתחילת החודש הופכים לבעלי הבית החדשים בטופספין ויחזיקו ב-71% מהחברה. על פי הערכות, מחזיקי האג"ח של טופספין יחפשו את הדרך הנכונה למזער את ההפסדים שלהם וינסו לעשות זאת על ידי פירוק החברה שכן אין להם כל אינטרס באחזקת החברה.