פריזמה מסמנים אלטרנטיבה לאחזקה בפועלים

חברת תעשיות מלח המחזיקה ב-5.76% ממניות בנק הפועלים אומנם נמצאת רק במעט מעל הגבול בו היא מוגדרת כבעלת עניין בבנק (הגבול הוא 5%), אך מבחינת תעשיות מלח זו אחזקה משמעותית ביותר בעלת שווי של 1.2 מיליארד שקל.

מעבר לאחזקת החברה בבנק הפועלים היא מייצרת מלח בעתלית ובאילת ומגדלת דגים בארץ ובתורכיה. האנליסט מאיר סלייטר מפריזמה מסר היום כי "על פי המודל שלנו להחזקות החברה בפועלים ולשווי הקרקעות ואומדן לשווי הפעילות העסקית אנחנו גוזרים למלח שווי של כ- 900 מיליון שקלים, הגבוה ב- 44% משוויה בשוק הבוקר". נציין כי שווי החברה עם פתיחת המסחר הבוקר הינו 650 מיליון שקלים.

סלייטר מוסר כי "החזקה במניות מלח יכולה להיות מעניינת בפני עצמה עם דיסקאונט של 44%, אך היא יכולה גם להוות אלטרנטיבה להחזקה במניות הפועלים. משקיע אשר ממילא מחזיק במניות הפועלים, יכול להחליף חלק מההחזקה במלח ולקבל תוספת תיבול ודיסקאונט".

אנליסט פריזמה מוסר כי "ההבדל בנזילות הוא מהותי אך להערכתנו דיסקאונט של יותר מ- 40% ופער של 18% בתשואה מתחילת השנה (פועלים ירדה ב-22% ומלח ב-40%) מצדיקים את ההשקעה תוך התחשבות בסיכון הנזילות הגבוה".