T-Bills: אג"ח של ממשלת ארה"ב

T-Bills) Treasury Bills) הן איגרות חוב לא צמודות של ממשלת ארה"ב. הן בעלות דירוג האשראי הגבוה ביותר בשוק האמריקאי, ומונפקת לשלוש תקופות אפשרויות: שלושה חודשים, שישה חודשים ושנה. ממשלת ארה"ב מנפיקה גם Treasury Notes לתקופה של בין שנתיים לעשור, ו־Treasury Bonds לתקופות של עד 30 שנה. משרד האוצר האמריקאי הוריד לאחרונה את סכום המינימום לרכישת אג"ח ממשלתיות מאלף למאה דולר.

מתאימה: למי שזקוק להגנה על ערכם הדולרי של נכס או התחייבות צמודה לדולר; למשקיע המחפש השקעה דולרית בטוחה לטווח קצר, בזמני אי־ודאות ועליית ריבית.

יתרונות: נחשבת לאחד הנכסים הבטוחים בשוק ההון. נזילה וזמינה - ניתן לקנות ולמכור את האג"ח הממשלתית האמריקאית לאורך כל יום המסחר בבורסה האמריקאית. מספקת חשיפה דולרית לפורטפוליו.

חסרונות: דורשת מינימום לרכישה. מדובר בני"ע, נגבות עמלות קנייה ומכירה ומס רווחי הון של נייר ערך חוץ. ערך האג"ח בשקלים עשוי להשתנות עם השינויים התכופים בשער החליפין.

עמלות: עמלות קנייה ומכירה של אג"ח זר - בדרך כלל עמלות גבוהות מהמקובלות על מסחר באג"ח מקומי.

הכותבת היא מנכ"ל תמיר פישמן ניהול השקעות