בלעדי: ריבית המשכנתא לא תתייקר למרות הורדת הדירוג של EMI

המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, לא ידרוש מהבנקים להגדיל את הקצאת ההון שלהם כנגד חברת ביטוחי המשכנתאות EMI בשל הורדת הדירוג של החברה - כך נודע ל"כלכליסט". הקצאת הון כנגד חברת הביטוח הייתה מקטינה את יכולתם של הבנקים להעניק אשראי, וכפועל יוצא מכך עשויה הייתה לגרום לייקור הריבית על האשראי (ועל המשכנתא).

עם זאת, חזקיהו הורה לצרף לדו"חות ברבעון ביאור המציין את הורדת דירוג EMI. המפקח גם הוסיף כי במידה ודירוג EMI לא יועלה חזרה לדירוגו הקודם על ידי חברות הדירוג המקומיות - מידרוג ו- S&P מעלות - במהלך הרבעון הרביעי של השנה, ייאלצו הבנקים להקצות כמות הון גדולה יותר עבור מרכיב ביטוחי המשכנתאות אותם עשו באמצעות EMI.

הקצאת ההון תקטין את יכולתם של הבנקים לתת אשראי בהיקף של בין מיליארד לשני מיליארד שקל. כאמור, אחת ההשלכות הנובעות מההחלטה להקצות הון כנגד EMI עשויה לבוא לידי ביטוי בהתייקרות הריבית על המשכנתא.

לפני מספר שנים קבע בנק ישראל שבנק הנותן משכנתאות שחלקן מבוטח בחברת ביטוח בעלת דירוג גבוה (על ידי שתי חברות דירוג), יוכל להקצות כמות הון נמוכה יחסית כנגד האשראי שניתן. כך נותרת ברשות הבנקים כמות הון גדולה יותר למתן אשראי או לחישוב כרית הביטחון של הבנק (הלימות ההון). רוב הבנקים מעניקים משכנתא בגובה של כ-70% מגובה הנכס, כששיעור הניתן מעבר לכך מבוטח באמצעות EMI.

בחודש ספטמבר השנה נקלעה לקשיים ענקית הביטוח AIG, חברת האם של EMI ודירוגה הורד מ-AA מינוס ל-A מינוס. עקב כך הורידה חברת הדירוג המקומית, מידרוג, את דירוג EMI ב-4 דרגות מדירוג Aaa ל-A22 ולאחרונה הצטרפה גם חברת הדירוג מעלות S&P והורידה את דירוג EMI לדירוג נמוך יותר.

למרות הלאמת חברת AIG ושיפור במצבה, דירוג EMI עדיין לא הועלה חזרה. עם זאת, לאחרונה מתקיימים דיונים בין מנהלת EMI בישראל, צילה דסקל, לבין המפקח על הבנקים בנוגע לעמידת החברה בקריטריונים של בנק ישראל כחברה המבטחת משכנתאות בישראל. במקביל מתנהלות שיחות בין דסקל לחברות הדירוג לגבי דירוג החברה.