הפתעה באורן השקעות: אחד המשקיעים הציע לרכוש את השליטה בחברה

במהלך אסיפת בעלי אגרות החוב של חברת אורן השקעות (לשעבר נאות מגור) שהתכנסה הערב (ה'), הפתיע אחד הנוכחים, שהזדהה בשם מוטי זהבי, איש עסקים הפועל בתחום הנדל"ן, את מחזיקי אגרות החוב ואת בעלי השליטה בחברה. זהבי טען כי הוא מוכן להזרים לחברה 8.5 מיליון שקלים הקצאת מניות בחברה, שיביאו אותו לקבל את השליטה בחברה.

לדברי אילנית אוסטרוביצקי, בעלת השליטה בחברה החל מינואר השנה, זהבי כבר הציע הצעה זו בעבר, אולם לא הוכיח יכולת לעמוד מאחוריה ולכן לא קידמה עימו מו"מ בנושא. נוכח הצעתו של זהבי, ביקשו בעלי אגרות החוב מהחברה לבחון ברצינות את הצעתו, שכן הזרמת הון מצידו תיטיב עימם.

אסיפת בעלי האג"ח של אורן השקעות (לשעבר נאות מגור) התכנסה הערב על מנת לקבל תמונת מצב עדכנית מהחברה לאחר שהחברה לא עמדה בתשלום קרן בהיקף של כ‭14-‬ מיליון שקל לבעלי האג"ח מסדרה א‭,'‬ שהיה אמור להתבצע ב‭30-‬ בנובמבר, ושילמה כ‭40%-‬ מהסכום בלבד.

הרקע לקשיים בתשלום מלוא הקרן במועד, נובע מהשקעה כושלת של 20 מיליון שקל, שביצעה בפברואר 2008 בפיקדון מובנה (סטרקצ'ר) ביורו, שאותה מכר לה הבנק הגרמני ‭.BHF‬ מסוף אוקטובר לא התקיים מסחר בפיקדון, והיא אינה יכולה לממשו לצורך תשלום הכסף לבעלי האג"ח. בסוף נובמבר נאמד ערכו הכלכלי של הפיקדון המובנה בכ‭11.5-‬ מיליון שקל.

ערב התכנסות אסיפת בעלי האג"ח השלימה החברה מכירת קרקע בחולון תמורת 9.25 מיליון שקל. העסקה תניב לחברה הפסד של כ-1.2 מיליון שקל אולם תניב גם תזרים מזומנים חיובי של לפחות 8.5 מיליון שקל שישמש לפרעון מלוא ההתחייבויות כלפי מחזיקי אג"ח א' שטרם שולמו. מאחר והקרקע בחולון משועבדת לבעלי אגרות החוב משועבדת לסדרת אג"ח א', התבקשו בעלי האגרות לאשר את העסקה.

עו"ד דן אבנון, שותף בחברת הרמטיק, המשמשת כנאמן לבעלי אגרות החוב של החברה, אמר בפתח האסיפה כי האסיפה התכנסה לאחר שהחברה ביקשה במישרין ובעקיפין לדחות את מועדה על מנת שלא לפגוע במו"מ שהתנהל למכירת הקרקע.

אילנית אוסטרוביצקי, בעלת השליטה באורן השקעות החל מינואר השנה, אמרה לבעלי אגרות החוב כי עסקת מכירת הקרקע הינה העסקה הטובה ביותר שניתן היה להשיג בימים אלו, שכן ההצעות האחרות נאמדו בכ-7 עד 7.5 מיליון שקלים בלבד.

לדברי אוסטרוביצקי, תשלום ראשון בגין העסקה הינו בהיקף של חצי מיליון שקלים. לאחר שהחברה תאשר את העסקה בכל הארגונים הדרושים, הרוכש יעביר לחברה שליש מהתמורה בתוך שבוע ימים ואת היתרה בתוך חודש ימים.

מאחר והחברה מבקשת לממש קרקע המשועבדת להטחת פרעון האג"ח, חלק מהמשקיעים דרשו מהחברה כי כנגד הקרקע שתימכר, החברה תעמיד בטחונות להבטחת הקרן בהמשך בסכום של לפחות כ-2-3 מיליון שקלים.

החברה הצהירה כי בכוונתה לבצע קיצוץ בהיקף של 20% בהוצאות השוטפות באמצעות צימצום המשכורות ומציאת דייר משנה למשרדי החברה. אוסטרוביצקי ציינה, כי מתחילת השנה היא לא משכה משכורת בחברה.

מתחזית תזרים מזומנים שהציגה בעלת השליטה בחברה עולה, כי החברה תעמוד בכל התחייבויותיה עד שנת 2011, בה תחתום את השנה עם קופת מזומנים של כ-1.2 מיליון שקל. יש לציין כי תחזית זו מתבססת על צפי שלה כי היא תצליח לממש את הפקדון שהפקידה בבנק BHF במחיר גבוה ממחיר הציטוט האחרון של הפקדון מחודש אוקטובר. הערכות אלו של החברה מתבססות על הליך מיזוג בו מצוי הבנק בימים אלו. להערכת החברה, מימוש הפקדון יתאפשר כבר במהלך הרבעון הראשון של 2009.

החברה מתמקדת היום בעיקר בפרויקט בית הדוידקה ברח' כי"ח בירושלים, בו החברה פועלת לבניית 108 יחידות דיור בשני בניינים וכן פועלת לפיתוח פרויקט ח-300, בו מקימה החברה 90 יחידות דיור שבנייתם צפויה להסתיים במהלך 2009.

אוסטרוביצקי חתמה את האסיפה ואמרה: "אתם צריכים לתת לנו עוד אוויר לנשימה, לא ביקשנו הנחות, לא ביקשנו הסדר. אנחנו מבקשים עוד קצת זמן. המחיר שקיבלנו על הקרקע בחולון הוא מחיר הוגן. אם תיתנו לי עוד חודש יתכן ונצליח לקבל על המגרש עוד חצי מיליון או מיליון שקל".

כיום נסחרת החברה בשווי של כ-5.5 מיליון שקל.