דו"ח ברקליס קפיטל: ירידה של 30% בהיקף המיזוגים והרכישות בעולם ב-2008

שנת 2008 היתה גרועה במיוחד עבור פעילות המיזוגים והרכישות בעולם - כך עולה מנתוני בנק ההשקעות ברקליס קפיטל. בשנה האחרונה הסתכמו היקפי עסקאות המיזוג ב-3.1 טריליון דולר המשקפים ירידה של 30% לעומת 2007 אז הגיע שווי המיזוגים והרכישות ל-4.4 טריליון דולר. הירידה בהיקף העסקאות נובע הן מירידה במספר העסקאות הכולל והן מירידה בשווי העסקאות.

המשבר הכלכלי הגלובלי מקשה על משקיעים פוטנציאליים לגייס הון אשר יספיק לביצוע רכישות גדולות. לכן, להערכת כלכלנים, עתידה המגמה להימשך גם בששת החודשים הראשונים של 2009.

היקף העסקאות הכולל עתיד, להערכת ברקליס, לרדת בכ-20% עד 30% נוספים להיקף של 2 עד 2.5 טריליון דולר. כתוצאה מהירידה בפעילות המיזוגים והרכישות הגלובלית חלה ב-2008 ירידה של 30% בהכנסות בנקי ההשקעות הפועלים בתחום אשר הסתכמו השנה ב-20 מיליארד דולר בקירוב לעומת 28.1 מיליארד דולר בשנה שעברה - על כך מדווח "הפייננשל טיימס". את טבלת היקף העסקאות מוביל ג'יי.פי מורגן שניהל השנה 348 מיזוגים ורכישות בשווי כולל של 815 מיליארד דולר.

בשנה האחרונה בוטלו ברחבי העולם 1,309 עסקאות בשווי כולל של 911 מיליארד דולר לעומת 870 עסקאות בלבד שנה קודם לכן. על פי נתוני ברקליס, עתיד מספר העסקאות בשנת 2008 להסתכם ב-36 אלף לעומת 45 אלף ב-2007. עם העסקאות הגדולות שלא יצאו אל הפועל נמנים ניסיון ההשתלטות של ענקית הכרייה BHP Billiton על מתחרתה ריו טינטו ב-147.8 מיליארד דולר וניסיון של קרנות השקעה פרטיות לרכוש את קבוצת הטלקומוניקציה הקנדית BCE ב-48.5 מיליארד דולר.

לדברי ויליאם ורקר, מנהל חטיבת ההשקעות של בנק נומורה, 2009 תהיה שנה גרועה במיוחד בפעילות המיזוגים והרכישות. "השילוב של הירידה ברווחים, מחנק האשראי, היעדר ביטחון בשווקים והאי-יציבות השוררת בהם יביא להאטה נוספת בפעילות", אמר ורקר ל"פייננשל טיימס". כתוצאה מכך יתבססו רוב העסקאות על חלופת מניות. מנתוני ברקליס קפיטל עולה כי בשנה האחרונה התבססו 63% מהעסקאות על מזומן לעומת 27% על חלופת מניות ו-10% היו עסקאות מעורבות.