אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
פרסום ראשון: ביהמ"ש דחה בקשת צו המניעה שהגישו מחזיקי האג"ח של אלבר צילום: שלום בר טל

פרסום ראשון: ביהמ"ש דחה בקשת צו המניעה שהגישו מחזיקי האג"ח של אלבר

ההחלטה תאפשר השלמת עסקת רכישת 38% ממניות הכשרה על ידי אלבר שתאפשר פרעון החוב של הכשרה לבעלי האג"ח שלה בסוף החודש

25.12.2008, 16:59 | רחלי בינדמן

השופט יהודה זפט דחה את בקשת צו המניעה הקבוע שהגישו מחזיקי אגרות החוב של חברת הליסינג אלבר שבבעלותו של אלי אלעזרא. בהחלטה זו נותן למעשה השופט זפט אור ירוק להשלמת עסקת רכישת אלבר 38% ממניות הכשרה החזקות, אף היא בשליטת אלעזרא תמורת 39 מיליון שקל. סכום זה ישמש את הכשרה החזקות למחזור אשראי ולתשלום חובה למחזיקי האג"ח שלה בהיקף של 60 מיליון שקל בסוף החודש הקרוב.

השופט זפט נימק את דחיית הבקשה לצו המניעה כנגד העסקה בטענות הבאות "נושי החברה אינם זכאים להשתתף בניהול החברה ובקבלת ההחלטות הניהוליות בה". בנוסף, קובע זפט כי טענת בעלי האג"ח באמצעות עו"ד גיסין לפיהן העסקה מהווה תחליף לחלוקת דיבידנד שאסור היה על אלעזרא לחלק בהיקף של 39 מיליון שקל איננה נכונה.

"משעסקת הרכש כוללת העברת מניות בתמורה לסכום אותו מבקשת החברה להעביר לאלעזרא, אין עסקה זו מהווה מתן דיבידנד" נכתב בהחלטה. לבסוף קבע זפט כי בניגוד לטענות מחזיקי האג"ח, שטר הנאמנות עליו חתומה החברה בפני מחזיקי אגרות החוב לא שולל את קיומה של עסקה זו. "פרשנות אחרת (לשטר הנאמנות -ר.ב) תקנה לבעלי האג"ח מעמד להתערב בכל החלטה עסקית של החברה שלדעתם אינה לטובת החברה".

על מנת לאפשר למחזיקי אגרות החוב של אלבר להגיש ערעור לבית המשפט העליון באמצעות עורך דין גיא גיסין, השהה את הוצאתו אל הפועל של פסק הדין על ל-29 בחודש דצמבר. את חברת אלבר ייצג עו"ד אהרון מיכאלי ממשרד מ. זליגמן.

ביום א' הקרוב צפויה להתקיים אסיפת מחזיקי אגרות החוב של חברת הכשרה החזקות על מנת לדון באפשרות של העמדת האג"ח לפרעון מיידי. לנוכח פסק הדין המאפשר קיומה של העסקה שעתידה לאפשר להכשרה לעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי האג"ח ישנה אפשרות שהאסיפה ביום א' כבר לא תהיה רלוונטית.

ביום ד' האחרון נפגשו מחזיקי האג"ח של אלבר בה פנה אליהם נאמן אגרות החוב בהצעה לאשר הגשת ערעור לעליון באמצעותו של עורך דין גיסין במידה וזפט ידחה את צו המניעה. מחזיקי האג"ח טרם ערכו הצבעה בנושא, אך  לכלכליסט נודע כי בית ההשקעות פסגות, הנמנה בקרב מחזיקי האג"ח מתכנן להגיש ערעור עצמאי במידה ורוב מחזיקי האג"ח לא יסכימו להגשתו.

תגיות

15 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

15.
משקיעה רגועה
אלי אלעזרא אדם ישר והגון ויעשה הכל על מנת לעמוד בהתחייבויותיו. צרות אופקים של אנשים שלא מבינים ורואים רק את השנייה הקרובה היא זו שמונעת מהכלכלה שלנו לצמוח ולהתפתח כפי שצריך. אם רק יסמכו עליו ויתנו לו והוכיח את יכולותיו כפי שעשה עד היום, והכל במו ידיו, כולם יצאו נשכרים. קצת אורך רוח ואמונה.
משקיעה רגועה , רעננה  |  28.12.08
14.
שופט הדירקטורים ורוכשי האג"ח
השופט לעניות דעתי צודק .מי שהסניף את האג"ח היה אמור לבדוק את התנאים מראש .הביטחונות שלא היו והערבויות שלא היו וכל מיני התניות של יחסים פיננסיים צריכים להיות מסוכמים מראש בעת ההנפקה . אבל הדירקטורים ובמיוחד הדמ"צים הם צריכים להיות מודאגים הם נבחרו להגן על האינטרסים של אלבר ולא של הכשרת הישוב והם יצטרכו בעתיד לתת הסברים למה באמת שלא יחשפו את הפרוטוקול של הישיבה בה נתקבלה ההחלטה?מה היו השיקולים מי היה בעד?מי נגד?למה?איזה חוות דעת היתה להם בעת קבלת ההחלטה ?האם הם לקחו יעוץ משפטי ?האם רואה החשבון נתן להם חוות דעת לגבי היציבות הפיננסית של החברה לאחר הפעולה?אולי יחשפו קצת פרטים לגבי מהלך כל כך שנוי במחלוקת?
חנוך , תא  |  26.12.08
12.
עוד מסמר בארון של אלבר!
אלבר גוססת כבר זמן מה, עסקאות ליסינג הפסדיות, רמת שירות בעייתית, אי יכולת מימונית לחדש עיסקאות, 5,000 רכבים במגרשי המכירה ושיו גם קופת מזומנים מדולדלת. הידיעה הבאה על אלבר תהיה שהיא לא יכולה לעמוד בתשלומי האג"ח שלה ואז יחזור הדיון על עסקת הכשרה ביטוח ואיך "נשדדה" קופת הזומנים של אלבר (בהמלצת המנכ"ל דרור שילה) והחברה מתה! פסגות, אתם הפה של האדם הקטן, תעצרו את העסקה בכל מחיר!
משקיע  |  26.12.08
11.
שימו לב לאגח של אלעזרא - הזדמנות השקעה
בימים האחרונים האגחים של אלעזרא נסחרים בכעשר אגורות המשמעות היא שמי ששם שקל עכשיו יראה מהם עשרה שקלים אם החברה תעמוד בהתחיבויותיה אם החברה חלילה תקרוס סביר שאותו שקל ישולם איכשהו למחזיקי האגח כך שהסיכון הוא מינימלי ביחס לתשואה אדירה נאמר שהחברה קורסת, מחלקים את הנכסים וכל אחד מקבל עשרים אגורות בלבד - גם במקרה הזה מדובר ברווח של מאה אחוז אני מקווה שמי שקנה חוב של ארבעה מיליון ב-400 אלף אתמול היתה החברה עצמה וככה היא מפחיתה את מצבת החובות שלה
המשקיע , תל אביב  |  26.12.08
לכל התגובות