אלעזרא מבקש לפרוס את החוב של הכשרה החזקות על פני שמונה שנים

איש העסקים אלי אלעזרא מתכונן לאפשרות שלא יוכל להשלים בשלושת הימים הקרובים את מכירת מניות הכשרה החזקות ביטוח לידי אלבר. באסיפת בעלי אגרות החוב של הכשרה החזקות, הציג היום אלעזרא הצעה לפריסת החוב של הכשרה החזקות על פני שמונה שנים, במקום תשלום מחצית החוב ביום רביעי ומחציתו השניה בעוד שנה.

הכשרה החזקות שבשליטת אלעזרא (89.5%), אמורה לפרוע ב-31 בדצמבר תשלום קרן בהיקף של 52.5 מיליון שקל בתוספת ריבית של 8% צמודה למדד, שאמורה להגדיל את היקף התשלום לבעלי האג"ח כ-110 מיליון שקל. תשלום זהה אמור להיפרע ב-31 בדצמבר 2009.

אלא שלהכשרה אין לפי שעה את הסכום הדרוש לפירעון החוב. באחרונה ניסה אלעזרא להוביל עסקת בעלי עניין, שהייתה אמורה לאפשר את ביצוע התשלום הראשון. אלא שעיכובים משפטיים מונעים לפי שעה את השלמת העסקה ואלעזרא נאלץ למצוא פתרון חלופי, כדי למנוע מצב של חדלות פירעון לחברה שבשליטתו.

על-פי ההצעה שהוצגה היום למוסדיים, מבקשת הכשרה החזקות לשלם כעת רק את הריבית השנתית בהיקף של 8.4 מיליון שקל ובעוד חודש (31 בינואר) לפרוע 6.3% מהיקף הקרן (כ-6.6 מיליון שקל). ב-31 בדצמבר 2009 ובשנתיים שלאחר מכן ייפרעו מדי שנה 5% מהקרן (5.25 מיליון שקל), ואילו החל מדצמבר 2012 תיפרע יתרת הקרן בחמישה תשלומים שנתיים שווים של 15.7% (כ-16.5 מיליון שקל). בנוסף, לכל אורך התקופה ימשיכו אגרות החוב לשלם ריבית שנתית של 8% צמודה למדד.

בתמורה להצעה, מסכים אלעזרא לשעבד לטובת בעלי האג"ח את יתרת המניות החופשיות של חברת הכשרה ביטוח שבשליטת הכשרה החזקות, לאפשר פירעון מוקדם על-פי יכולת חלוקת הדיבידנד של החברה.

ביום חמישי דחה בית המשפט המחוזי בת"א את בקשתם של בעלי האג"ח של אלבר, למנוע את עסקת בעלי העניין שטווה אלעזרא, במסגרתה הייתה אלבר אמורה לרכוש 38% ממניות הכשרה החזקות במחיר של 39 מיליון שקל. עם זאת, בעלי האג"ח של אלבר כבר הודיעו שיערערו על ההחלטה לבית המשפט העליון ועקב כך מנעו את השלמת העסקה עוד לפי יום תשלום החוב של אלעזרא. כעת הם מגישים את הערעור לבית המשפט העליון.

מסיבה זו הציע היום אלעזרא תוכנית חלופית לבעלי האג"ח של הכשרה החזקות. עופר טרמיצי מנכ"ל הכשרה ביטוח, ציין באסיפה כי במידה ועסקת אלבר תצא בכל זאת לפועל, ואם בנק מזרחי לא יחזור בו ויסכים להעמיד להכשרה החזקות הלוואה של 60 מיליון שקל לצורך התשלום הקרוב לבעלי האג"ח, יבוטל הסדר התשלומים.

טרמיצי גם הסביר למה החברה החליטה שלא למכור נכסים או להעמיד את עצמה למכירה. לדבריו, אופציה זו נבחנה וההצעות שעמדו על הפרק לא היו כדאיות. בניגוד לדברי המנכ"ל באסיפה, אמר אלי אלעזרא ל"כלכליסט" כי "מעולם לא קיבל הצעה לרכישת החברה מאף גורם וגם אם היו מציעים לו מאות מיליונים לא היה מוכר את החברה".