בלעדי: מחזיקי האג"ח האשימו את הנהלת אוברלנד "בסחיטתם עם האקדח לרקה"

מימון חוץ־בנקאי לזמן קצר לנדל"ן מניב בארצות הברית נשמע הבטחה מספיקה לפני שנתיים כדי לאפשר לאוברלנד דיירקט של עזרא דורון לגייס 91 מיליון שקל באיגרות חוב.

אתמול (ב') באסיפת בעלי האג"ח של החברה המציאות נשמעה מבטיחה פחות. לאחר שלווים של החברה לא עמדו בפירעונותיהם, אוברלנד נאלצה לחזור למחזיקי האג"ח ולבקש מהם את שינוי פרטי התשקיף באופן שיאפשר לחברה להאריך את ההלוואות בארה"ב כדי להימנע ממצב של חדלות פירעון.

אלא שהמחזיקים לא התכוונו לאשר לחברה לחרוג מההתניות הפיננסיות שבתשקיף, לפחות עד שזו תיענה לדרישותיהם. על הפרק עמדה אתמול דרישת מגדל שוקי הון כי אוברלנד לא תעמיד הלוואות חדשות ללקוחות, כל עוד הריבית האפקטיבית על האג"ח גבוהה מזו שעל ההלוואה, דרישה שהתקבלה בזעם בהנהלת החברה והביאה להטחת האשמות קשות מצד הנוכחים בהנהלה.

"התשקיף צפה מציאות מסוימת ולא את המשבר העולמי", אמר עורך הדין של החברה, ישראל שמעונוב, כשניסה לשכנע את הנוכחים לאפשר לה להאריך 2 הלוואות ללקוחות שלא עמדו בינתיים בפירעון התשלומים. "אם לא תאריכו את ההלוואה, זה יכול להביא למצב שהחברה לא תוכל לעמוד בתשלומי הקרן. המצב בארה"ב לא פשוט ואנחנו מקווים שהלווים יוכלו בעתיד לפרוע את ההלוואות. כל עוד יש נכסים טובים מאחורי ההלוואות האלה, עדיף להאריך אותן ולקוות שהמצב הכלכלי ישתפר מאשר להודיע על חדלות פירעון מיידית".

אלא שתפיסת החברה לא התקבלה על ידי מחזיקי החוב שטענו כי החברה מנסה להלך עליהם אימים במקרה הטוב או לסחוט אותם במקרה הטוב פחות. "הגענו למצב שאם נאשר חריגות בשיטת הסלאמי משטר הנאמנות של החברה, אנחנו חוששים באופן מהותי כי בסופו של יום היא לא תוכל לשלם לנו את הקרן והריבית", הסביר אחד הנוכחים. "יש בחברה הזו תהליך הידרדרות שדורש פתרון כולל של החברה מול מחזיקי האג"ח ולא כיבוי שריפות נקודתי".

בהנהלת החברה היו בטוחים שמחזיקי החוב יאשרו בקלות את שינוי תנאי התשקיף. "דיברנו איתכם והגענו לנוסח מוסכם, לבוא עכשיו ולבקש לעשות שינויים זה פשוט לא מקובל", אמר מנכ"ל החברה דני קנולר. "אנחנו לא בסיטואציה שמחזיקי החוב לקחו לעצמם את מושכות הניהול, החברה עדיין לא בהפרה צפויה", הוסיף שמעונוב.

"קנינו בחודש וחצי האחרונים 27% מהאג"ח של החברה, ואם מישהו חושב שאנחנו לא מתנהלים כמו שצריך וששיקול הדעת שלנו מוטעה, שיתכבד וימכור לנו את האג"ח, אבל גם את זה אתם לא מוכנים. אתם מתמחרים את האג"ח במחיר מופקע (80 אגורות, כמעט כפליים ממחירן בשוק)", הטיח המנכ"ל קנולר וזכה לתגובה קשה מצד המחזיקים.

 "זו סחיטה, מנסים לסחוט אותנו כדי שיוכלו לקנות מאיתנו את האג"ח במחירי סוף עונה", אמר אחד המחזיקים. "אתם פשוט מצמידים לנו אקדח לרקה", הטיח בזעם מחזיק החוב. האסיפה הסתיימה ללא תוצאות אופרטיביות ועם הסכמה לשוב ולהתדיין בשבוע הבא.