בלעדי לכלכליסט: הגיוס של גזית גלוב נדחה עד לדירוג איגרות החוב

הנפקת האג"ח של גזית גלוב שנועדה להיום נדחתה אמש בכמה שבועות. ל"כלכליסט" נודע שהאג"ח שביקשה החברה להנפיק, מסדרה י', לא היו מדורגות, והאינדיקציות מהגופים המוסדיים היו שאי אפשר יהיה להשלים את ההנפקה בהצלחה, ללא דירוג.

גופים מוסדיים מסוימים, בעיקר הגדולים שבהם, אינם רשאים לרכוש יותר מ־5% מהיקף הנפקה באג"ח לא מדורגות. לפי הערכות, גוף אחד או שניים נתן אינדיקציות שירכוש יותר איגרות של גזית גלוב, אם אלה יהיו מדורגות, ולכן התקבלה ההחלטה לדרג אותן. התהליך אמור לארוך כשבועיים לפחות.

גזית גלוב, שבשליטת חיים כצמן ודורי סגל, עמדה לבצע את ההנפקה על בסיס תשקיף שהוגש במאי. החברה מתכננת לגייס 180 מיליון שקל באג"ח מסדרה י' ועוד 90 מיליון שקל באופציות הניתנות למימוש לאג"ח. חלק מהאג"ח יובטחו בשעבוד ראשון על חמישה נכסים של החברה־בת, גזית ישראל, שנים מהם במערב ראשון לציון.

עוד נודע ל"כלכליסט" שבעיה נוספת שהתעוררה עם מוסדיים היתה העובדה שה־LTV (היחס בין היקף הגיוס לבין שווי הנכסים), שאותו הציעה גזית גלוב, עומד על 75%, בעוד שכמה מהמוסדיים ביקשו להורידו ל־60%, בשל מצב השוק. "חשוב ששוק האג"ח יתעורר, אבל זה יהיה קשה. גם הירידות בבורסה הרתיעו חלק מהמשקיעים אף שמדובר בחברה יציבה וחזקה שהאג"ח המדורגות שלה נסחרות בתשואה נמוכה יחסית", אמר גורם הקשור להנפקה. את ההנפקה מוביל קונסורציום חתמים, הכולל את לידר שוקי הון, איפקס חיתום כלל פיננסים חיתום, אקסלנס חיתום, מנורה חיתום וניהול ולאומי ושות' חתמים.