לנדמארק גייסה 640 אלף שקל בריבית של 230%

מצוקת הנזילות בשווקים גרמה בחודשים האחרונים לכמה מהחברות הבורסאיות לבצע פעלולים פיננסיים כדי לגייס את ההון הדרוש להן. כך עשתה גם חברת לנדמארק גרופ, הפועלת בתחום הנדל"ן במזרח אירופה ובארצות הברית.

החברה דיווחה שמכרה במהלך המסחר בבורסה 5 מיליון איגרות חוב א', שהוחזקו על ידי חברה־בת, במחיר של 12.85 אגורות לכל איגרת, בעוד ערך הפארי (הערך ההתחייבותי) עומד כיום על 109.89 אגורות לכל איגרת.

המשמעות בפועל היא שבאמצעות מהלך זה גייסה החברה הלוואה של 642.5 אלף שקל בריבית שנתית של כ־230% שתיפרע סופית עם מועד הפירעון האחרון של האג"ח ביוני 2015.

המכירה נעשתה בפקודה אחת מתואמת מול הרוכש, שאותו הגדירה החברה כצד ג', במחיר הנמוך ב־2.6% ממחיר השוק. מכירת האג"ח בשוק נעשית בניגוד מוחלט להחלטת הדירקטוריון שהתקבלה בתחילת חודש ינואר, לפיה החברה תמשיך ברכישה עצמית של אג"ח סדרה א' בסכום כספי נוסף של עד 25 מיליון שקל.

יש להדגיש כי במועד החתימה על דו"חות הרבעון השלישי, סבר דירקטוריון לנדמארק גרופ שהחברה לא תתקשה לעמוד בתזרים בשנתיים הקרובות, ולכן לא הציג תחזית התחייבויות לשנתיים הבאות. דירקטוריון החברה הצהיר כי התזרים השלילי המתמשך מהפעילות השוטפת אינו מצביע על בעיית נזילות בחברה.

מכירת האג"ח בשוק אינה סימן האזהרה הראשון שהחברה משדרת למשקיעים. בתחילת פברואר התפטר חשב החברה מסיבות שהוגדרו כ"אישיות". החברה החליטה להחליף את משרד רואי החשבון המבקר של החברה ורדי, האוזר, נתיב ושות' רואי חשבון במשרד רואי החשבון קסלמן וקסלמן. כמו כן הדירקטור החיצוני רמזי גבאי התפטר והסביר את ההתפטרות בכך שנבחר לתפקיד סגן ראש עיריית רמת גן, ואין באפשרותו להשקיע את הזמן כדירקטור בחברה.

היקף סדרת אג"ח א' נאמדת ב־258 מיליון שקל ערך נקוב, מתוכן החברה מחזיקה ב־75 מיליון שקל ערך נקוב, ובעל השליטה נמרוד טבי מחזיק באופן אישי ב־15 מיליון שקל ערך נקוב. הקרן של סדרה זו אמורה להיפרע בשישה תשלומים שנתיים שווים החל מסוף יוני 2010.

בקופת לנדמארק גרופ שכבו כ־2.1 מיליון שקל, נכון לסוף הרבעון השלישי. על פי דו"חות הרבעון השלישי, לחברה הון עצמי של 94 מיליון שקל, מתוך סך כל נכסים של 438 מיליון שקל. נמרוד טבי, בעל השליטה בחברה, סירב להגיב.