סיוע המדינה לעסקים בינוניים: ריבית לא משתלמת

הקרן החדשה של התעשיינים ובנק מזרחי תספק הלוואות לעסקים בינוניים בריבית נמוכה של 0.9% מעל הפריים, כ־2% פחות מהריבית על הקרן המקבילה שהקימה המדינה. גורמים במערכת הבנקאית אמרו כי הפער הגדול בין הריביות בשני סוגי הקרנות מצביע על הבעייתיות הרבה שבהתערבות המדינה במתן סיוע לעסקים.

ברוש. קרן קטנה ומוגבלת | צילום: שאול גולן

בבנק מזרחי ציינו כי הריבית הנמוכה בקרן המשותפת עם התעשיינים נובעת מכך שבקרן זו העבודה נעשית ישירות עם העסקים וללא מתווך בדמות המדינה באמצע הדרך, מה שהופך את הביורוקרטיה לפשוטה בהרבה. נוסף על כך, גורמים בבנק אמרו כי בקרן שהקימה המדינה לא ברור לגמרי מה יקרה במצב שבו המפעל שייהנה מהכסף יגיע לחדלות פירעון.

במקרה של הקרן של המדינה, הריבית יכולה להשתנות בהתאם לתנאי השוק, כך שתותאם לסיכון שאותו הלווה מהווה לבנקים הפועלים, לאומי ואוצר החייל, שזכו במכרז להפעלתה. בשתי הקרנות תהיה ערבות של גורם שלישי על 70% מהסכום. בעוד הקרן של המדינה לוקחת את הסיכון בעצמה על מתן ההלוואה, במקרה של קרן התעשיינים יהיה זה הגוף הוותיק של התאחדות התעשיינים - "הקרן ההדדית לעסקים".

ההבדלים בערבויות העצמיות נוטים גם הם לטובת זו של התעשיינים, שכן בקרן של המדינה 25% מהערבות היא של בעל העסק והבנק נושא ב־5% הנותרים, בעוד שבקרן החדשה הלווה יערוב ל־15% והבנק ל־15% נוספים. עם זאת, במקרה של אי־החזר ההלוואה אין הבדל מבחינת הסיכון, מכיוון שהבנק יישא ב־30% ממנו. ההלוואות הן לחמש שנים עם אפשרות לגרייס של שנה, בדומה לזו של המדינה.

עם זאת, גורמים במשק מסופקים אם אכן יש בשורה אמיתית לפתרון מחנק האשראי בקרן החדשה שמוביל שרגא ברוש, נשיא התאחדות התעשיינים. לטענתם מדובר בקרן שמכילה 200 מיליון שקל שתיתן הלוואה של עד 2 מיליון שקל בלבד לעסק. נוסף על כך, היות שהריבית נמוכה יחסית, ישנו חשש כי ההלוואות יינתנו רק לעסקים חזקים ולא לאלו הזקוקים לחמצן בדמות אשראי זמין. במזרחי מודים כי אין הכוונה בקרן החדשה לשנות את הקריטריונים הקובעים איזה עסק יכול או לא יכול לקבל אשראי, אלא רק לפתוח פתח לנזילות נוספת.

השינוי שאותו מקווים ליצור התעשיינים הוא בכך שההלוואות יינתנו מהר יותר ועם פחות ביורוקרטיה. כפי שפורסם ב"כלכליסט", מאז הקמת הקרן הממשלתית בדצמבר, לא אושרה בקשה אחת, אף שכבר נעשו 200 פניות. עם זאת, היתרון הגדול של הקרן של המדינה הוא בכך שהיא מעמידה אשראי חדש במשק, כלומר הפשרת כספים מהתקציב שיוכלו להינתן כאשראי לעסקים בהיקף של 260 מיליון שקל, שמונפו על ידי הבנקים ל־1.3 מיליארד שקל. בקרן החדשה מדובר בכספים מתוך תיק האשראי של מזרחי, ולכן אין גידול באשראי במשק כולו.

באוצר אומרים כי הם "מברכים על כל יוזמה למתן אשראי לעסקים ועל כל קרן אשראי שמוקמת בהקשר זה. אנו עוקבים באופן צמוד אחר פעילות הקרן שמפעילה המדינה ומכניסים שינויים ושיפורים בתנאיה ככל הנדרש".