בלעדי: זכיית עזריאלי במכרז לאומי - לא סופית

קבוצת עזריאלי, שהיתה היחידה שהגישה הצעה לרכישת מניות סרברוס וגבריאל בבנק לאומי, טרם קיבלה הודעה מהקרנות על הזכייה. ל"כלכליסט" נודע כי הסיבה לעיכוב היא העובדה שהצעתו של עזריאלי הנה לרכישת 4.83% בלבד ממניות לאומי, בעוד הקרנות מעדיפות רוכש למלוא מניותיהן בבנק - 9.9%.

בסוף השבוע הגיעו אל סרברוס גישושים מצד מתמודדים פוטנציאלים נוספים, שייתכן וירכשו את המניות לפי המסלול השני שהוצע במכרז: הגופים ירכשו כעת 4.83% מהמניות, ויתחייבו לרכישת היתרה עם קבלת האישורים הרגולטוריים לכך. במידה ולא יקבלו את האישור, ישלמו הרוכשים לקרנות 10% נוספים ממחיר העסקה כקנס.

השמות שעלו לאחרונה לגבי רכישה אפשרית של מניות קרנות סרברוס וגבריאל בלאומי הם שלמה נחמה, שמנסה לגבש קבוצת משקיעים, וכן נוחי דנקנר וברנרד שראייר.

המכרז לרכישת מניות סרברוס וגבריאל נסגר ביום חמישי האחרון. קבוצת עזריאלי הציעה 736 מיליון שקל עבור 4.83% ממניות לאומי, לפי שווי של 10.5 שקלים למניה. הקבוצה גם פתחה במשא ומתן לרכישת חבילת המניות השנייה, של 4.83% נוספים מהמניות שמחזיקות הקרנות בלאומי. עם סגירת המסחר ביום חמישי האחרון עמד מחיר מניית לאומי על 10.5 שקלים למניה.

גורמים בשוק מעריכים שחרף העיכוב, קבוצת עזריאלי תהיה זו שתרכוש לבסוף את מניות לאומי מהקרנות. הגורמים מעריכים שעזריאלי מתכוון להחזיק בבנק כאחזקה פיננסית ולא אסטרטגית, לפחות בשלב זה. בשל העבודה שעזריאלי היה עד כה המתעניין היחיד במניות, נראה שסרברוס וגבריאל יצטרכו להגמיש את דרישותיהן. בשוק מעריכים שעזריאלי ינסה לוותר על האופציה לרכישת מניות נוספות, ויעדיף לפנות קודם לבנק ישראל כדי לראות אם יוכל לקבל היתר להחזיק ביותר מ־5% במניות הבנק. תהליך זה עתיד להימשך כמה חודשים.

שתי הקרנות רכשו את מניות לאומי באוקטובר 2005. סרברוס וגבריאל לא הצליחו לקבל את היתר בנק ישראל למימוש האופציה להגדיל את אחזקתן בבנק, ובמאי 2007 פקעה אופציה זו. עובדה זו, בשילוב עם היקלעותה של קרן גבריאל לקשיים כספיים בשל לתרמית מאדוף, אילצו את הקרנות למכור את אחזקותיהן בלאומי.

סרברוס ספגה בסוף השבוע מכה קשה כשההשקעה הגדולה ביותר שלה, חברת המכוניות קרייזלר, ירדה לטימיון עם פשיטת הרגל של קרייזלר. יתכן שזו סיבה נוספת לכך שבקרן לא ממהרים להודיע על הזוכה במכרז, מה גם שתנאי המכרז אינם מגבילים אותה בזמן לגבי ההחלטה, ולא מחייבים אותה לקבל את ההצעה הגבוהה ביותר, או כל הצעה שהיא. ככל הנראה, יקבלו הקרנות החלטה בנושא במהלך השבוע, אם יתברר כי הפניות לגבי רכישת חבילת המניות כולה הן רציניות.

את תגובת הקרנות סרברוס וגבריאל לא ניתן היה להשיג. מקבוצת עזריאלי נמסר: "עדיין לא קיבלנו פנייה רשמית מנציגי סרברוס וגבריאל".