פרסום ראשון: BCM קיבלה מספר הצעות לרכישת דפי זהב: צופה מכירת החברה עד תום חודש יוני

בעלת השליטה בדפי זהב, קרן BCM האוסטרלית, הודיעה לבעלי המניות שלה כי היא מנהלת משא ומתן עם מספר גופים לקראת מכירת השליטה בדפי זהב. במסגרת משא ומתן זו הוגשו ל-BCM מספר הצעות לרכישת החברה. עוד במסגרת הדיווח ציינו בקרן כי היעד הוא לסגור את העסקה, במסגרתה ימומשו מלוא אחזקותיה (100%) בדפי זהב, עד תום חודש יוני הקרוב. הקרן הודיעה כי אינה מתכוונת להזרים כל הון נוסף לקופת דפי זהב. הדיווח הוצמד לדו"חות הכספיים של דפי זהב לרבעון הראשון של 2009, אשר פורסמו היום (ד'). שוויה של דפי זהב, כפי שמופיע במאזני BCM, הוא 8.7 מיליון דולר אמריקאי.

המשא ומתן עליו מדווחת קרן BCM מתנהל במקביל למשא ומתן שמקיימת הנהלת דפי זהב מול נציגי בעלי האג"ח שלה. על פי הסיכום בין הנהלת דפי זהב, בראשה ניר למפרט, ובין בעלי האג"ח, כל פיתרון שיימצא לחברה יכלול טיפול גם בבעיית החוב שלה. לחברה חוב של כ-511 מיליון שקל, מתוכו 355 מיליון שקל באג"ח לא סחיר שהונפק לגופים מוסדיים. בתחילת השנה הודיעה החברה לבעלי האג"ח כי בשל מחיקה חד פעמית של 119 מיליון שקל מסעיף המוניטין שלה, היא אינה עומדת בהתניות הפיננסיות להן התחייבה ומבקשת להגיע עמם להסדר לשינוי תנאי החוב. בעקבות כך, הפחיתה מעלות את דירוג האשראי של דפי זהב ל-BB מינוס.

במסגרת הסדר זה נשקלת המרה של חלק מהחוב במניות החברה. לפני כחודשיים הגיעו הצדדים להסכמה לפיה בעלי האג"ח ויתרו למשך 3 חודשים, על זכותם לפירעון מוקדם של החוב, או לריבית הפרה של 35%. בתחום חודש יוני הסכם זה יסתיים.

באשר לדו"חות הכספיים של דפי זהב, החברה דיווחה על שיפור נאה, למרות הסביבה המקרו כלכלית הקשה. הכנסות החברה ברבעון הראשון של 2009 עלו ב-8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-81 מיליון שקל. הרווח התפעולי בניכוי פחת (EBITDA) הסתכם בכ-20.9 מיליון שקל, שיפור של 54% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

השיפור ברווחיות כלל את כל שלושת תחומי הפעילות של החברה, כלומר מדריכים מודפסים, פעילות האינטרנט ומידע עסקי. באופן מפתיע, הכנסות תחום המדריכים המודפסים נותרו יציבות בחישוב שנתי על 41 מיליון שקל, וזאת למרות שהחברה הזהירה בתחילת השנה מפני פגיעה בהכנסות אלו.