קאלפרס תגדיל את השקעותיה בהון סיכון

לא הכל שחור בתעשיית ההון הסיכון: קאלפרס, קרן הפנסיה של מדינת קליפורניה, החליטה להגדיל את השקעותיה בקרנות פרטיות (פרייבט אקוויטי), ובהן גם קרנות הון סיכון. על פי הדיווח, קאלפרס, המנהלת 169 מיליארד דולר ונחשבת לקרן הגדולה בעולם, מתכוונת להגדיל את ההקצאה לקרנות הון ולקרנות פרטיות מ-10% כיום ל-14% בשנה הקרובה.

קאלפרס מתכוונת לעשות שינוי משמעותי בהרכב תיק ההשקעות שלה. על פי התוכנית המוצעת יקטן היקף השקעתה בקרנות גידור ובמניות, ותוגדל ההשקעה בקרנות הון סיכון וקרנות פרטיות. קאלפרס צפויה להשקיע כ-27 מיליארד דולר בתחום.

מהודעתה של קאלפרס עדיין לא ברור אם הכסף יגיע גם לקרנות שמחוץ לארצות הברית, או שיוגבל לקרנות האמריקאיות. על פי הערכות, עד היום השקיעה קאלפרס עשרות מיליוני דולרים בקרנות ישראליות.

הגדלת ההשקעה של קאלפרס בולטת מאוד על רקע הקיצוצים הנמשכים בהשקעות בפרייבט אקוויטי בכלל ובקרנות הון סיכון בפרט. מדיניותן של קרנות הפנסיה ושל הקרנות האוניברסיטאיות מחייבת אותן להשקיע אחוז מסוים מהכסף שהן מנהלות בתחומים שונים, כגון קרנות הון סיכון, קרנות גידור ופרייבט אקוויטי. עקב כך, הירידה בשווי הקרנות גרמה לכך שנפח ההשקעות שלהן בתחומים אלה ירד.

בישראל משקיעה קאלפרס במספר רב של קרנות מקומיות, בהן כל הקרנות הגדולות דוגמת פיטנגו, כרמל, ג'מיני ושתי קרנות שכבר אינן פעילות - אייפקס ויזראל סיד. בכרמל השקיעה קאלפרס 10 מיליון דולר בשתי קרנות, לג'מיני התחייבה על השקעה של כ-7 מיליון דולר בקרן השלישית, בפיטנגו התחייבה להשקיע 25 מיליון דולר בשתי הקרנות השלישית והרביעית, באייפקס 5 מיליון דולר, ביזראל סיד 2.5 מיליון דולר וב-JVP התחייבה קאלפרס להשקיע 7.5 מיליון דולר בקרן הרביעית שלה.