רוסיה מאיימת לחתוך השקעתה באג"ח אמריקאי ומקפיצה את התשואות

מלחמה היא המשכה של הדיפלומטיה באמצעים אחרים, ובפרט מלחמה פיננסית: הבנק המרכזי של רוסיה אומר היום, כי הוא עשוי להפחית את השקעתו באג"ח של ממשלת ארה"ב, המוערכת נכון להיום בהיקף לא זניח של כ-140 מיליארד דולר. זאת, שבוע לאחר שסין הודיעה, כי גם היא עשוייה להוריד במעט את תלותה במטבע האמריקאי ולמתן את השקעתה באג"ח שמנפיקה ארה"ב.

האג"חים נופלות היום, לאחר שאלכסיי אוליוקייב, סגן בכיר של יו"ר הבנק המרכזי הרוסי, הצהיר כי חלק מהרזרבות של הבנק עשויות לעבור לחוב של קרן המטבע הבינלאומית. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עלתה ב-6 נקודות בסיס, המהווים 0.06%, לרמה הגבוהה ביותר מאז אוקטובר - 3.92%.

שר האוצר הרוסי אמר ב-26 למאי, כי רוסיה תרכוש 10 מיליארד דולר מהחוב של קרן המטבע, שממנה נמסר אתמול, כי סין עשוייה לרכוש 50 מיליארד דולר מהחוב הנ"ל. החוב של ארה"ב מדאיג את המשקיעים מאחר שההרחבה התקציבית של אובמה עשוייה להביא את הגרעון המסחרי של ארה"ב לרמה של 1.75 טריליון בסוף ספטמבר, (סיום השנה הפיסקלית של החשבונאות הלאומית האמריקאית).

זאת, בהשוואה לגרעון של 455 מיליארד דולר "בלבד" בתקופה המקבילה אשתקד. חששות המשקיעים נובעות גם מהגידול בהיצע החוב, שממשלת ארה"ב מנפיקה בתקופה האחרונה, כולל 65 מיליארד דולר באג"ח קצרות השבוע.

ברזיל למשל, מתכוונת להשקיע 10 מיליארד דולר בחוב של קרן המטבע הבינלאומית, כפי שהצהיר אתמול שר האוצר שלה, גידו מאנטגה. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב מהווה בנצ'מרק שקובע שיעורי ריבית מגוונים, החל מריביות על משכנתאות עד לפרמיה על אג"ח קונצרניות.

ב-2 ליוני טימותי גייתנר, שר האוצר של ארה"ב, אמר כי יהיה מספיק ביקוש להיצע הגדול (והחדש) של אג"ח אמריקאי. הנגיד הסיני הצהיר באותו זמן, כי מדינתו שוקלת הנפקת מטבע גלובלי חדש שיפחית את התלות העולמית בדולר – הצעה ששוקלות גם רוסיה וברזיל.

ארה"ב תרמה אף היא לעליית התשואות, כאשר הנפיקה היום אג"ח בהיקף של 19 מיליארד דולר בתשואה של 3.99% - התשואה הגבוהה ביותר בהנפקה ממשלתית מאז אוגוסט 2008. כאמור, זו ההנפקה השניה כחלק מסדרה של גיוסים ממשלתיים השבוע.