בלעדי: דוידי מצרף את מייסדי אמדוקס לריטליקס

קבוצת יוצאי אמדוקס, שמורכבת מחמישה ממייסדי החברה - אבי נאור, נחמיה למלבאום, מריו סגל, בועז דותן ואלי גלמן - תיכנס לשליטה משותפת עם ישי דוידי וקרן פימי בריטליקס. ל"כלכליסט" נודע כי בימים האחרונים גובשה הסכמה בקרב רוב חברי דירקטוריון ריטליקס, שמפתחת מוצרי תוכנה בענף הקמעונאות, על כניסתה של הקבוצה לגרעין השליטה והעדפת ההצעה שהגישו על פני שלוש ההצעות האחרות, כפי שפורסם לראשונה ב"כלכליסט".

העדפת יוצאי אמדוקס נבעה מכך שההצעה היתה לשותפות אסטרטגית ולא פיננסית, בניגוד לשלוש ההצעות האחרונות. לפי ההערכות שפורסמו בעבר, יוצאי אמדוקס הציעו להשקיע 50 מיליון דולר בריטליקס תמורת כ־20% ממניות החברה. עם זאת, נראה כי במסגרת המגעים שנערכו עם השותפים החדשים, ההשקעה עשויה להיות גבוהה יותר וכך גם מספר המניות שאלו יקבלו בריטליקס. כמו כן ייתכן כי קרן פימי תגדיל את אחזקותיה בריטליקס במקביל להקצאת המניות לשותפים החדשים. עם זאת, מכיוון שמדובר בהנפקה של יותר מ־20% ממניות החברה, דרושה לכך אסיפה של בעלי המניות.

לפי הערכות, דוידי תמך באופן נחרץ בהצעה של יוצאי אמדוקס כי הכיר ביכולותיהם להשביח את החברה, בעוד שבארי שקד העדיף למכור את החברה במלואה לקרן באטרי. עדיין לא ברור מי ינהל את החברה אם תתקבל ההצעה. עם זאת, ריטליקס תישאר בשליטה של גופים ישראליים ולא תימכר לקרן זרה.

במרץ האחרון קיבלה ריטליקס הצעות מקרן באטרי, מקרן וקטור האמריקאית ומקרן גולדן גייט קפיטל לרכישת השליטה. ההצעות היו בגובה של 8–10 דולרים למניה, המקנות לחברה שווי של 160–200 מיליון דולר, ואילו ההצעה הרביעית, של יוצאי אמדוקס, היתה אסטרטגית. החברה שכרה את שירותיו של בנק ההשקעות אופנהיימר כדי שיבחן את כל ההצעות, והההחלטה שגובשה בקרב חברי הדירקטוריון נתקבלה לפי אותן הערכות.

לצד זאת פורסמו תנאי השכר של מנכ"ל החברה בארי שקד. בינואר 2009 קיבל שקד 200 אלף אופציות במחיר מימוש של 8 דולרים למניה.

נוסף על כך זכאי שקד לבונוס שנתי בסכום של 65 אלף דולר עבור כל רווח נקי של מיליון דולר, ועבור כל מיליון נוסף יורד הבונוס ב־5,000 דולר.

לדוגמה, אם ריטליקס מרוויחה בשנה 4 מיליון דולר, כפי שעשתה ב־2008, שקד זכאי לבונוס של 230 אלף דולר. כמו כן, שקד זכאי למשכורת חודשית בסכום של 27 אלף דולר. כלומר, ב־2008 הסתכמו המשכורת והבונוס של שקד ב־550 אלף דולר, זאת לפני שקלול ערכן הכלכלי של האופציות שהוענקו לו.