אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
הקרב על החיקוי: גם פסגות נכנסת לעולם קרנות הנאמנות המחקות צילום: עמית שעל

הקרב על החיקוי: גם פסגות נכנסת לעולם קרנות הנאמנות המחקות

בית ההשקעות הוא השחקן הרביעי שמציע קרנות מחקות, והוא יתמקד בשלב ראשון במעקב אחר מדדי תל בונד והמק"מ. מתכנן השקה של קרנות נוספות

22.07.2009, 09:05 | הדר רז
בית ההשקעות פסגות משיק ארבע קרנות מחקות חדשות, והופך לשחקן הרביעי בענף שמציע אותן. קרנות מחקות מחויבות להשיג תוצאות דומות ככל הניתן למדד שאחריהן הן עוקבות, וככאלו הן מהוות תחרות גם לענף תעודות הסל.

לפסגות יש גם תעודות סל שהיקף הנכסים בהן מסתכם בכ־5.2 מיליארד שקל. היקף הנכסים בקרנות הנאמנות, הענף שבו פסגות הוא השחקן הגדול ביותר, מגיע ל־28.5 מיליארד שקל. בבית ההשקעות עמלים באחרונה על הקמת הפעילות החדשה, ומתכננים קרנות מחקות נוספות מעבר לאלו שיונפקו בשלב הראשון. "במסגרת המחויבות שלנו לספק את מגוון הפתרונות ליועצים, אנו משיקים גם את הקרנות המחקות", אמר ל"כלכליסט" רועי ורמוס, מנכ"ל פסגות.

הקרן המחקה הראשונה שתוצע היא פסגות עוקבת תל בונד־60. זוהי קרן חדשה, שתוקם בעוד שבעה ימים. שלוש קרנות מחקות נוספות - פסגות עוקבת מק"מ, פסגות עוקבת תל בונד־40 ופסגות עוקבת תל בונד־20 - יושקו במסגרת שינוי מדיניות של קרנות קיימות, שיתבצע בעוד כשבועיים.

כניסת בית ההשקעות הגדול בישראל לפעילות הקרנות המחקות עשויה לעורר את התחרות בתחום. השחקן הראשון, שהשיק שלוש קרנות מחקות מנייתיות, היה מגדל שוקי הון, שעשה זאת ב־2008. אולם מגדל מנהל כ־250 מיליון שקל בלבד בפעילות זו. באפריל השנה השיק כלל פיננסים 13 קרנות נאמנות המחקות מדדי אג"ח שונים, כאשר ארבע מתוכן מנוהלות ללא גביית דמי ניהול, ובשבוע שעבר היה זה בית ההשקעות דש שהודיע כי יציע שלוש קרנות מחקות בעוד כשבוע - ששתיים מהן יהיו מורכבות, כלומר עוקבות אחר כמה מדדים, והקרן השלישית תעקוב אחרי מדד נדל"ן־15.

עבור כלל פיננסים הכניסה של פסגות עשויה להיות משמעותית. שלא כמו מגדל שוקי הון ודש, הקרנות המחקות הראשונות של פסגות מתחרות באופן ישיר באלו שמציע כלל פיננסים. אלא שבניגוד לפסגות, בכלל פיננסים מנהלים את כלל סל מק"מ ללא גביית דמי ניהול (בהשוואה לפסגות שיגבו על הקרן שעוקבת אחר מדד המק"מ דמי ניהול של 0.25% - בדומה לעמלת ההפצה לבנקים).

קרן הנאמנות של כלל פיננסים שעוקבת אחר מדד תל בונד־20 מנוהלת בדמי ניהול של 0.15%, והקרן שעוקבת אחר מדד תל בונד־40 גובה דמי ניהול של 0.4%. בפסגות ינהלו את שתי הקרנות שעוקבות אחר אותם מדדים בדמי ניהול של 0.6%, כאשר בניגוד לכלל פיננסים, בפסגות מציעים כאמור גם קרן מחקה שעוקבת אחר מדד תל בונד־60. גם בית ההשקעות דש משיק את הקרנות המחקות עם דמי ניהול, אולם בענף קרנות הנאמנות לא פוסלים אפשרות כי בשלב כלשהו אחד השחקנים הקיימים או אלו שיתווספו בהמשך וישיקו קרנות מחקות, יורידו את דמי הניהול.

תגיות