מי שמכר הפסיד: קופות הגמל החזירו לעמיתים את הפסדי 2008

הירידות החדות בשוקי המניות בעקבות קריסת בנק ההשקעות ליהמן ברדרס, הביאו משקיעים רבים למכור את נכסי קופות הגמל שברשותם, ובמקרים רבים להפסיד הטבות מס יקרות ערך. אך, מנהלי ההשקעות הגדולים והבכירים בבתי ההשקעות קראו לציבור שלא לנהור אחרי העדר ולפעול בצורה רציונאליות. השקעה בשוק המניות היא לטווח ארוך, הפצירו ללא הרף, משקיעים רבים לא שעו לדברי המומחים והפסידו את העליות בשוק ההון. אלה שנותרו עם נכסי קופות הגמל, על פי רוב החזירו את ההפסדים הגבוהים בפרק זמן של פחות משנה.

מנתוני מיטב המתפרסמים היום, עולה כי התשואה הנומינלית (ברוטו) של קופות הגמל הגדולות מאוד ביולי 2009, המהוות כ-33% מתעשייה כולה, צפויה להיות חיובית נאה, ולנוע בתחום שבין 2.5% ל-3.0%. בעוד שתשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח מעט רחב יותר בין 2.5% לבין 3.5%, כאשר המדד המשוקלל של התעשייה צפוי להצביע על תשואה של כ-2.8% .

תעשיית קופות הגמל החזירה לעמיתים כמעט את כל הפסדי שנת 2008. התשואה המשוקללת של התעשייה מתחילת השנה עומדת על 21.9%.

יחד עם זאת, נראה כי קיימת שונות גבוהה בין הקופות: הגדולות צפויות להציג כ-21% עד 23%, הבינוניות והקטנות בין 25% ל-32% עם קבוצה קטנה של קופות שהשיגו בין 32% ל-40%.

הגדילו לעשות הקופות המסלוליות בולטות מאוד אלה המתמחות במניות עם תשואה משוקללת של כ-50%, אך המובילות תצבענה על כ-100% תשואה.