ועדת הכספים אישרה: קופות גמל אישיות בישראל

ועדת הכספים אישרה הבוקר (ד') תקנות המסדירות את הפעלתן של קופות גמל אישיות בישראל (IRA). מדובר במכשיר השקעה המאפשר לעמית לנהל את חסכונותיו בעצמו ולא במסגרת המסלולים השונים, התקנות יחולו בשלב הראשון על קרנות השתלמות ועל קופות גמל במעמד עצמאי.

ידין ענתבי, המפקח על שוק ההון, שנכח בדיון, תמך בהעברת התקנות ואמר: "בישראל המצב הוא שהמסלולים הכלליים של החסכונות ארוכי הטווח מכילים 95% מהכסף. דהיינו רוב רובה של האוכלוסיה קיבל החלטה שלא להחליט, ואם לא אמר אחרת הוא נכנס למסלולים הכלליים. עוד לפני המשבר אמרנו שהמצב שכל המדינה נמצאת באותו מצב של חסכון פנסיוני אינו הגיוני, לאנשים יש צרכים שונים. מכיוון שאנחנו מבינים שאנשים לא מקבלים החלטות בנוגע לחסכון הפנסיוני, החלטנו ללכת על המודל הציליאני המשופר - לפיו אנחנו נהיה אלה שנקבע מסלולי ברירת מחדל לחוסכים לפי גיל.

"יחד עם זאת, קיימת בציבור קבוצה מצומצמת שכן רוצה להחליט - היא לא רוצה ברירת מחדל על פי גיל, וגם לא את מסלולי ההשקעות הרגילים. אותו ציבור שהוא מיעוט - מרגיש שהוא מבין מספיק בשוק ההון, ולכן רוצה להחליט בעצמו על תמהיל ההשקעות. אנו רוצים לאפשר זאת לאותה קבוצה קטנה של אנשים. אנחנו הולכים על מהלך מצומצם - בקרנות השתלמות וקופות גמל, ולא ביתר מכשירי החסכון כמו ביטוחי מנהלים למשל. הקפדנו על מנגנוני פיקוח כמו העובדה שסוכני הביטוח והבנקים לא יקבלו עמלות הפצה, ובגלל שמדובר בקהל יותר מתוחכם אנחנו מקווים שהוא יעשה "שופינג" בין נותני השירות השונים".

משה פרל, מנכ"ל איגוד הבנקים, התנגד לאישור התקנות ואמר: "כשמדובר בנושאים שמחיר הטעות קריטי, יש מקום לגישה פטרנליסטית. מדובר במכשיר השקעה מסוכן - הוא יגרום לעלייה בסיכון של חסכונות פנסיוניים - 100 מיליארד שקל שיופנו לערוצי השקעה מסוכנים. יש חשש להתייקרות העלות הכוללת של ניהול קופת גמל, וחשש לפגיעה במודל הייעוץ האובייקטיבי לחוסכי הפנסיה. צריך להבין שקיים גם אינטרס מובנה של בתי ההשקעות להסיט לקוחות מקופות גמל לקופת גמל אישית".

תמיכה לא צפויה בתקנות הגיעה דווקא מצידו של אריה דביר, נציג הקהילה החרדית, שהסביר בדיון מדוע התקנות יעילות עבור הציבור אותו הוא מייצג: "לציבור החרדי אסור לרכוש אגרות חוב, כי זו עסקה בריבית. אין בהן היתר עסקה והציבור הדתי לא יכול לקנות אותן. לא יכול להיות שיכפו עלי לרכוש אגרות חוב, והפתרון שנותנות התקנות החדשות הוא טוב לנו מאוד כי בקופת גמל אישית אני אוכל להחליט באלה כלים להשקיע".