מתחילת השנה: רוב קרנות הנאמנות המתמחות במניות מקומיות הכו את מדד היחס

שוק המניות בישראל מצביע מאז תחילת השנה ועד לסוף יולי 2009 על תשואות מרשימות בכל קנה מידה - גם בהשוואה לשנים שבהן נרשמה גאות בבורסה.

המדדים המובילים עלו בשיעורים חדים ביותר. מדד ת"א 25 עלה ב-45.2%, מדד ת"א 75 זינק ב-107.7%, מדד ת"א 100 עלה ב-56.8%. מדד מניות היתר עלה ב-85.4% ומדד הנדל"ן הרקיע ב-94.5%. מדד המניות הכללי עלה ב-55%.

בבית ההשקעות מיטב, הלכו ובדקו, כיצד סגרו מנהלי הקרנות המנייתיות את 7 החודשים הראשונים של 2009, ואת 12 החודשים האחרונים מסוף יולי 2008 לסוף יולי 2009, תקופה שבראשיתה הייתה קריסה של השווקים הפיננסיים, הכלכלנים במיטב גילו ממצאים מפתיעים.

מסתבר, שרוב ניכר של קרנות הנאמנות המנייתיות המתמחות בישראל השיגו, למרות המגבלות שצוינו לעיל, תשואה גבוהה ממדדי היחס הרלוונטיים (בנצ'מארקים), והממוצע היה גבוה בשיעור ניכר מהמדד הרלוונטי, הן בפרק הזמן שמאז תחילת השנה, והן ב-12 החודשים האחרונים.

רמקו - שלוש קרנות במקומות הראשונים

בעוד בתי ההשקעות הגדולים בולטים בראוותנות שמדגישה את התשואות הגבוהות שהן משיגים ללקוחות, מתברר שדווקא הגופים הקטנים לעתים, משיגים את התשואות הגבוהות ביותר, לפחות בענף קרנות הנאמנות. כל זאת, יחסית, במשאבים נמוכים למדי, בהשוואה למתחרים.

מתוך 6 הקטגוריות שמנו בבית ההשקעות מיטב, כבשה רמקו שלוש פעמים את המקומות הראשונים. בקטגוריית מניות היתר, צועדת בראש רמקו מניות יתר עם תשואה פנטסיטית של 168% בשבעת החודשים שהתחילו בינואר והסתיימו בחודש יולי. כל זאת בהשוואה לתשואה של 85% בלבד במדד היחס.

ברמקו הצליחו להכות גם את מדד המניות הכללי, וקרן רמקו מניות, דורגה ראשונה בקטגוריה זו. תשואה של 128.76% בתקופה האמורה בהשוואה לתשואה של 55.03% בלבד במדד היחס, כמעט פי שתיים יותר.

את מדד הנדל"ן שספג לא מעט מהלומות בשנה שעברה, הכתה שוק על ירך קרן רמקו נדל"ן ותשתיות שהשיגה תשואה של 166.56%, בעוד מדד היחס רשם תשואה של 94.5%. אחריה, לא בהפרש משמעותי ניצבת מיטב נדל"ן עם תשואה של 155.85% בשבעת החודשים שהסתיימו ביולי.