מאיר מזוז: "הנגיד צריך להעלות את הריבית - ומהר"
יו"ר אקסלנס קרנות נאמנות צופה הפסדים למשקיעים במק"מ בטווח של שנה, ומשיק קרן עם חשיפה לאג"ח בריבית משתנה
"הפרמטרים הכלכליים מביאים אותנו למסקנה שנגיד בנק ישראל צריך להעלות את הריבית ומהר", כך אמר ל"כלכליסט" יו"ר אקסלנס קרנות נאמנות מאיר מזוז. לדבריו, "הנושא האינפלציוני מתחיל לבצבץ. בתחום הדיור מתפתח תהליך בו הציבור רץ וקונה דירות כמעט בכל מחיר, ולכן להערכתנו צריך להעלות את הריבית".
מזוז הוסיף כי "הצריכה בישראל מתחילה לעלות מדרגה. לדוגמה, הנתונים שהתפרסמו לגבי עלייה ברכישות בכרטיסי אשראי הם סממנים אינפלציוניים שיאלצו את הנגיד להעלות את הריבית. ככל שהוא יקדים זאת, כך יטב לנו".
לדברי מזוז, "אנחנו מעריכים שהריבית צריכה לעלות ל־3.5% בטווח של שנה. במקרה זה, המשקיעים במק"מ הולכים לספוג הפסדים". מזוז ציין כי "אג"ח בריבית משתנה ייפגעו פחות או לא יפגעו בכלל". מסיבה זו אקסלנס ושחקנים נוספים בענף קרנות הנאמנות השיקו לאחרונה קרנות נאמנות שמשקיעות באג"ח בריבית משתנה. כיום קיימות קרנות המשקיעות באג"ח ממשלתיות מסוג גילון, אך הקרנות החדשות מציעות שילוב בין השקעה בגילונים להשקעה באג"ח קונצרניות בריבית משתנה. לדברי מזוז, "הציבור שישב במק"מים ובקרנות הכספיות נוטש אותן לטובת קרנות עם סיכון יותר גבוה".
מזוז ציין כי קרנות האג"ח בריבית משתנה מתאימות ל"ללקוחות סולידיים שרוצים לקבל תשואה עודפת לעומת השקעה במק"מים או קרנות כספיות. הטווח הנכון להשקעה הוא לחצי שנה, אך זה מאוד תלוי בהעלאת הריבית".
3 תגובות לכתיבת תגובה