גירעון של 443 מיליון שקל בהון החוזר של סקורפיו

בין עשרות הדוחות הכספיים של הרבעון השני שממשיכים להתפרסם בשעות האחרונות נמצא הדוח של זרוע הנדל"ן הבין-לאומית של בני שטיינמץ - חברת הנדל"ן סקורפיו, המסכמת את הרבעון השני של 2009 עם הפסד נקי של 73 מיליון שקל המיוחס לבעלי המניות של החברה, זאת בהשוואה לרווח נקי של 98 מיליון שקל ברבעון מקביל אשתקד. את חצי השנה הראשונה מסיימת סקורפיו עם הפסד כולל של 195 מיליון שקל, גרעון של 443 מיליון שקל בהון החוזר, וגרעון בהון העצמי בגובה של 117 מיליון שקל. נוסף על כך, נכון לסוף הרבעון השני , החברה אינה עומדת בהתניות הפינסיות שלה, ויכולתה לפרוע את התחייבויותיה כנדרש מותנות במימוש תוכניות הכוללות בין היתר מימוש נכסים וקבלת אשראי מתאגידים בנקאיים. רואי החשבון של סקורפיו מציינים כי "מימוש תוכניות אלו אינו ודאי, כי אינו נמצא בשליטתה הבלעדית של החברה ומותנה בהסכמות של צדדים שלישיים".

במחצית הראשונה של 2009 רשמה סקורפיו הפסד בית היתר בגין ירידה בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה בסך של 137 מיליון שקל בעיקר בגין פרוייקטים באוקראינה, רומניה ורוסיה. לסקורפיו התחייבויות שוטפות, כלומר לפרעון בשנה הקרובה, בגובה של 955 מיליון שקל, כאשר 656 מיליון שקל מתוכם הוא אשראי מתאגידים בנקאיים. לסקורפיו מזומנים ושווי מזומנים בקופה בהיקף של 97 מיליון שקל.  

סקורפיו היא חברה פרטית, שעד תחילת השנה לא חויבה לחשוף מידע, אולם מרגע שרשמה את איגרות החוב סדרה א' למסחר בבורסה בתל אביב, היא מחוייבת לדווח. סקורפיו גייסה אג"ח בהיקף של 506 מיליון שקל, הנושא ריבית שנתית צמודת מדד של ‭,6.25%‬ ועומד לפירעון בשנים ‭.2014–2010‬ האג"ח הונפקו כבר בינואר 2007 לגופים מוסדיים, וקיבלו דירוג A סמוך להנפקתם, אך במאי האחרון הוכנסו לרשימת מעקב , וביוני הורידה מעלות S&P את הדירוג שלהם ל-B. מעלות מציינת כי "קיים חשש לגבי נזילות החברה וליכולתה לעמוד בפירעון התחייבויותיה בזמן, בדגש על פירעון האג"ח הצפוי להתבצע ברבעון הראשון של ‭"2010‬

סקורפיו פועלת בתחום פיתוח וייזום נדל"ן למגורים במזרח ומרכז אירופה, ומתרכזת ברומניה, אוקראינה ורוסיה. לחברה השקעות בחברות כלולות הפעילות גם בצ'כיה וסלובקיה. סקורפיו, המעסיקה 72 עובדים, מהם 60 בחו"ל, היא חברה-בת של סקורפיו בשג, בבעלותו המלאה של בני שטיינמץ. יו"ר דירקטוריון סקורפיו הוא דוד גרנות.

בתשקיף שפירסמה סקורפיו עת רשמה את אגרות החוב למסחר בתל אביב, היא מפרטת כי לצורך מימון פעילותה קיבלה הלוואות בעלים בהיקף של 379 מיליון שקל מהחברה-אם, ומציינת כי הן נחותות לחוב של מחזיקי האג"ח, כלומר אם החברה הופכת לחדלת פירעון, תינתן קדימות לתשלום החוב לבעלי האג"ח. סקורפיו התחייבה לשמור על יחס חוב פיננסי נטו ל‭,CAP-‬ שהוא ההון העצמי והחוב הפיננסי בניכוי יתרת תיק נזיל, של עד ‭.60%‬ ‬