עונת מלפפונים בת"א? מחזור המסחר באוגוסט היה גבוה ב-45% מתחילת השנה

באוגוסט התאפיין המסחר בשוק המניות בתל-אביב בתנודתיות גבוהה במהלכה נגע מדד המעו"ף ב-1,000 נקודות ואף שהה מעל רמה זו, אך לא השכיל לנעול מעליה. עונת הדו"חות הפתיעה חלק גדול מהאנליסטים וניכר כי הבנקים וחלק מחברות הנדל"ן חזרו להציג רווחים נאים, מגזר שהיה במוקד המשבר רק שנה קודם.

במחצית הראשונה של החודש ירד מדד ת"א-25 בכ-3% בעקבות מימושים מצד משקיעים שחששו מתיקון מתמשך בשווקים, אלה היון מעוניינים לממש את הרווחים שצברו.  במחצית השניה של החודש התהפכה המגמה ונרשמו עליות שערים, בעקבות פרסום נתונים מקרו-כלכליים חיובים ודו"חות כספיים חיוביים, בהשוואה לרבעון הראשון של 2009, ע"י החברות הבורסאיות.

בסיכום חודשי ירד מדד ת"א 25 בחצי אחוז ומדד ת"א-100 נותר כמעט ללא שינוי, וזאת לאחר עלייה של כ-45% וכ-57% בהתאמה, מתחילת השנה. יצוין כי המדדים אמנם חזרו לרמה בה היו בספטמבר 2008, ערב קריסת "ליהמן ברדרס", אך הם עדיין רחוקים בכ-25% מהשיא בו היו בסוף אוקטובר 2007. מדד ת"א 75, שעלה החודש בכ-1%, השלים זינוק של כ-110% מתחילת השנה בזכות מניות הנפט הכלולות בו.

מגמה מעורבת אפיינה את כל המדדים המובילים, האחרים, כאשר הובילו מניות הבנקים עם עלייה של כ-5% ואחריהן מניות היתר 120 עם עלייה של כ-3%. מאידך, מניות מדד תל-טק 15 ומדד נדל"ן 15 רשמו החודש ירידה ממוצעת בשיעור של כ-2%.

שוק האג"ח

בשוק איגרות החוב בלטו באוגוסט איגרות החוב הלא ממשלתיות, צמודות המדד, שעלו בכ-1% והשלימו עלייה חדה של כ-34% מתחילת השנה. מדדי התל-בונד עלו בכ-1.5%-1% כאשר כי מדד תל-בונד 20 השלים עלייה של כ-18% מתחילת השנה.

מדד תל-בונד-40 (שרבות מאיגרות החוב הכלולות בו קשורות לענף הנדל"ן) זינק מתחילת השנה בכ-38%, לאחר ירידות חדות בחודשים האחרונים של 2008.

מאידך, איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד והלא-צמודות, וכן איגרות החוב הלא-ממשלתיות צמודות המט"ח רשמו החודש עלייה זניחה, של עד חצי אחוז.

אין עונת מלפפונים בת"א: מחזורי המסחר בבורסה גבוהים מאלה של תחילת השנה

מחזור המסחר היומי במניות זינק והסתכם החודש בכ-2.2 מיליארד שקל - גבוה בכ-45% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה ולראשונה עבר, בכ-15%, את מהמחזור הממוצע אשתקד. מגמה דומה אפיינה את המסחר באופציות על מדד ת"א-25 ונסחרו באוגוסט כ-290 אלף יחידות ביום, מחזור הגבוה בכ-15% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה.

מאידך, בשוק איגרות הסתכם המחזור היומי, באוגוסט, בכ-3.8 מיליארד שקל והיה הנמוך ביותר מאז ספטמבר אשתקד. באופציות הדולריות נסחרו כ-32 אלף יחידות ביום, בדומה לממוצע מתחילת השנה ונמוך בכ-30% מהמחזור הממוצע אשתקד.

בשוק המניות הראשוני בוצעו באוגוסט ארבע הנפקות זכויות ושלוש הנפקות לציבור, בסכום כולל של כ-355 מיליון שקל. מתוכם, כ-125 מיליון שקל בהנפקת זכויות ע"י חברת הביטוח – פניקס וכ-120 מיליון שקל בהנפקה לציבור של אג"ח להמרה ע"י החברה הדואלית - אלביט הדמיה.

החודש, לראשונה מאז מרס 2008, בוצעה הנפקה ראשונית, כאשר חברת הביומד - די פארם, גייסה כ-28 מיליון שקל. בהנפקה נרשם חיתום יתר של יותר מפי שלושה.

שוק ההנפקות חוזר

בנוסף בוצעו החודש שלוש הקצאות פרטיות של מניות, בסך של כ-35 מיליון שקל. מימוש סופי של כתבי אופציה למניות הזרים לחברות כ-135 מיליון שקל, מרביתם – כ-90 מיליון שקל ל-אלקטרה נדל"ן.

בסיכום מתחילת השנה גויסו בשוק המניות המקומי, בהנפקות ובהקצאות פרטיות, כ-1.8 מיליארד שקל בלבד, לעומת כ-6.2 מיליארד שקל בכל שנת 2008. יצוין כי במהלך החודש התפרסמו 26 תשקיפי מדף ומתחילת השנה 63 תשקיפי מדף, המהווים מסגרת לגיוס הון בשנתיים הקרובות.

בשוק מוצרי המדדים התווספו 8 סדרות חדשות של מוצרי מדדים, בהן 5 תעודות העוקבות אחר שילוב של מספר מדדים. במקביל נמחקו מהמסחר 5 תעודות בחסר על מדדי מניות וכיום נסחרות 347 סדרות של מוצרי מדדים, הכוללות – 212 תעודות סל; 46 אופציות כיסוי; 45 תעודות בחסר על מדדי מניות; ו-44 תעודות מורכבות. מחזור המסחר היומי במוצרי המדדים, באוגוסט, מהווה כ-21% ממחזור המסחר במניות וכ-17% ממחזור המסחר באג"ח חברות, בהתאמה.

הממשלה גייסה החודש, בבורסה, סכום של כ-5.9 מיליארד שקל, בדומה לחודש הקודם. כ-65% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-35% באמצעות אג"ח צמודות מדד. מנגד, נרשמו פדיונות קרן של איגרות חוב בסך של כ-2.6 מיליארד שקל. כלומר, סך הגיוס נטו הסתכם החודש בכ-3.3 מיליארד שקל ומתחילת השנה הסתכם בכ-33.1 מיליארד שקל - גבוה במעט מהסכום שגויס נטו בכל שנת 2008.

באוגוסט גייס הסקטור העסקי בשוק האג"ח, מהציבור וממוסדיים, כ-5.6 מיליארד שקל.

ב-14 הנפקות לציבור של אג"ח גויסו כ-4.7 מיליארד שקל, כ-65% מהסכום באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-35% באג"ח צמודות מדד. בלטה החודש לאומי מימון שגייסה כ-2 מיליארד שקל, בהנפקה הגדולה ביותר שבוצעה השנה, מחצית הסכום באג"ח לא צמודות ומחצית שנייה באג"ח צמודות מדד. כ-200 מיליון שקל גויסו בהקצאה פרטית של אג"ח צמודות מדד למשקיעים מוסדיים. מימוש כתבי אופציה לאג"ח הזרים כ-200 מיליון שקל נוספים.

מתחילת השנה גייס הסקטור העסקי מהציבור כ-21 מיליארד שקל באמצעות הנפקות והקצאות של אג"ח, מחציתם ע"י הבנקים, לעומת כ-17.6 מיליארד שקל בכל שנת 2008.

500 מיליון שקל גויסו בשתי הקצאות של אג"ח מיוחדות למשקיעים מוסדיים, מרביתם - כ-400 מיליון שקל ע"י לאומי מימון.

קרנות האג"ח המשיכו לבלוט עם יצירות בסך של כ-3.7 מיליארד שקל באוגוסט וסכום ענק של כ-20 מיליארד שקל מתחילת השנה. מאידך, בקרנות הכספיות נמשכו הפדיונות והסתכמו בכ-2.2 מיליארד שקל החודש ובכ-12 מיליארד שקל מתחילת השנה. בקרנות האחרות, לסוגיהן, לא נרשמה החודש פעילות מהותית.