אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
ביקושים נמוכים במיוחד בשורת ההנפקות בשוק ההון צילום: עמית שעל

ביקושים נמוכים במיוחד בשורת ההנפקות בשוק ההון

החברות התקשו לגייס את הסכומים שביקשו להשיג. כור קיבלה ביקושים של כ-200 מיליון שקל בלבד במכרז המוסדי. סקיילקס קיבלה ביקושים בסך של כ-570 מיליון שקל, לאחר שקיוותה לגייס 800 מיליון שקל

07.09.2009, 20:55 | גולן חזני

אינפלציית הגיוסים מתחילה לתת אותותיה בשוק ההנפקות. שורת ההנפקות שנערכה היום (ב') לא עברה בצורה חלקה ובחלק מהן התקשו החברות לגייס את הסכומים שביקשו להשיג במקור, לאחר שהביקושים שהגיעו היו נמוכים מהמתוכנן.

כור, שבשליטת נוחי דנקנר, קיבלה ביקושים של כ-200 מיליון שקל בלבד במכרז המוסדי, ומתוכם היא צפויה לנצל כ-100-120 מיליון שקל בלבד במכרז המוסדי. בחברה מקווים להגדיל את הגיוס במכרז הציבורי בצורה משמעותית.

ל"כלכליסט" נודע כי חברת סקיילקס שבשליטת אילן בן-דב קיבלה ביקושים בסך של כ-570 מיליון שקל במכרז הציבורי בארבע סדרות האג"ח שהנפיקה כדי לממן את רכישת השליטה בפרטנר. באחת מארבע הסדרות של האג"ח התקבלו ביקושים נמוכים והחברה פועלת בשעה זו להשלים את הגיוס. בחברה קיוו לגייס כ-800 מיליון שקל לאחר שבמכרז המוסדי גוייסו כ-1.015 מיליארד שקל. עם זאת, גם כך מדובר בגיוס מוצלח מאד בסה"כ, של 1.6 מיליארד שקל.

קבוצת דלק הבטיחה במכרז המוסדי גיוס של 280 מיליון שקל בשתי סדרות אג"ח, ריבית קבועה וריבית משתנה.

בריבית קבועה הבטיחה החברה גיוס של 213 מיליון שקל.

בנק אגודגייס כ-800 מיליון שקל בסידרה צמודת מדד של שטרי הון משני עליון.

תגיות

5 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

5.
סופסוף קצת הגיון
אילן בן דוב מנסה לשכנע אותנו שהרכישה של פרטנר היא לא ממונפת... בולשיט אין לו שם שקל והוא מנסה לשכנע אותנו שזה שיש לו הלואה מהמוכר זה לא מינוף...פרטנר תחלק דיוידנד של מליארד שקל בשנה הבאה??? אז מאיפה הוא מתכוון להוציא כסף על שידרוג הרשת והתאמת לעשור הבא? ה
צחי , ת"א  |  08.09.09
4.
האג"ח הקונצרני וכוחו של המינוף
אולי "אינפלציית הגיוסים" היא זו שהביאה לביקוש נמוך להנפקות של היום, אבל אולי ישנו גם פקטור נוסף שהשפעתו נמצאה רק בחיתוליה והיום ראינו את ניצניו הראשונים. בתור משקיע לא פעם שאלתי את עצמי "בעצם במה אני באמת משקיע" , האם אני משקיע ב"הבטחה לטיפשים ועצלנים" דוגמת אג"ח ללא שיעבודים (קונצרני בדירוג גבוה, או ממשלתי) , ב"תקווה" או "לופט גשאפטן" דוגמת חברות צמיחה/הייטק, ב"יציבות - מרובעות" ויכולת מוכחת דוגמת חברת טבע או בנכס "מוחשי" יותר דוגמת זהב, כסף או סל סחורות. בסופו של יום, כלקח מהמשבר בשנתיים האחרונות למדתי שני דברים חשובים: 1. להתרחק מחברות ממנופות - מכיוון שכשהן מרוויחות יפה (בזכות המינוף) בעלי השליטה מוצאים דרכים שונות ומתוחכמות "להזחיל" בצורה עקבית ושוטפת, מתחת למכ"ם של כולם (רשות ניירות הערך, המוסדיים, החוק והמשקיעים הפרטיים) חלק מכובד מרווחי החברה הציבורית אל החברות הפרטיות שלהם. אבל כשיש הפסדים (שמתעצמים בגלל המינוף) חלק גדול מההפסדים נתקע אצל המשקיעים והמוסדיים. לכן אני מעדיף חברות שצומחות ומתפתחות בעזרת יותר כסף משלהן מאשר כסף של אחרים. 2. להיעזר בסנטימנט ובסייקל בשוק ההון (תקופות שפל) כדי לרכוש במחירים "קצת" זולים חברות איכותיות, שבקושי ממונפות ושיש להן יתרון בולט במגזר שלהן, עם יכולת מוכחת ע"פ שנים, הנהלה יציבה ואיכותית ובעלי שליטה עם ראיה לטווח רחוק, שאינם גרידיים והכי חשוב - שאינם מגלומנים. יתכן שעוד הרבה משקיעים ואף מוסדיים אלו ואחרים הגיעו לאותן מסקנות - ומהיום יהיה יותר קשה למנפיקי החוב למיניהם למצוא כל כך הרבה כסף טיפש ועצלן שיקפוץ בשמחה על כל הנפקה של חוב.
גיל  |  08.09.09
1.
סופסוף קצת הגיון
אילן בן דוב מנסה לשכנע אותנו שהרכישה של פרטנר היא לא ממונפת... בולשיט אין לו שם שקל והוא מנסה לשכנע אותנו שזה שיש לו הלואה מהמוכר זה לא מינוף...פרטנר תחלק דיוידנד של מליארד שקל בשנה הבאה??? אז מאיפה הוא מתכוון להוציא כסף על שידרוג הרשת והתאמת לעשור הבא? ה
צחי , ת"א  |  07.09.09