תשואות חלשות לקרנות ההון סיכון הישראליות

קאלפרס, קרן הפנסיה של עובדי מדינת קליפורניה המנהלת קרוב ל-200 מיליארד דולר ונחשבת לגדולה בעולם, פרסמה אתמול (ד') את התוצאות המעודכנות לקרנות הישראליות שבהן היא משקיעה. הנתונים חושפים שמרבית הקרנות הישראליות הראו מאז הקמתן תשואה שלילית או תשואה חיובית נמוכה מאוד, נכון לרבעון הראשון של 2009.

למעט הקרן של כרמל, כל הקרנות שגויסו בשנת 2000 הראו תשואה שלילית או תשואה חיובית זניחה מאוד. קרנות שגויסו בשנת 2000 מסיימות את חייהן בחודשים אלה, והן נערכות לחלוקת הכספים למשקיעים. מצב הקרנות הישראליות אינו שונה ממצבן של קרנות זרות אחרות שהוקמו בשנת 2000. כך לדוגמה, קרן לייטספיד המושקעת בחברות ישראליות רבות רשמה על הקרן שגויסה בשנת 2000 תשואה חיובית של 3.1% בלבד, וקרן NEA הנחשבת לאחת הקרנות הגדולות בארצות הברית רשמה תשואה חיובית זניחה של 0.9%.

בקרן ההון סיכון כרמל השקיעה קאלפרס 17.1 מיליון דולר בשלוש קרנות. הקרן הראשונה, שגויסה בשנת 2000, דיווחה על תשואה חיובית של 9.1%, הקרן השנייה, שגויסה בשנת 2005, הראתה תשואה שלילית של 10.8%, ואילו בקרן השלישית של כרמל, שגויסה בשנת 2008, נרשמה תשואה שלילית של 38.9%. עם זאת, חשוב לציין שכרמל משכה עד כה רק 562 אלף דולר מכספי הקרן ולכן נתון זה אינו יכול להוות מדד המעיד על תשואת הקרן.

גם קרנות זרות אחרות שנמצאות בתחילת דרכן רשמו תשואות שליליות של עשרות אחוזים. כך לדוגמה, קרן VIP רשמה תשואה שלילית של כ-76% לקרן שגויסה בשנת 2007, וקרן טולווד, שגויסה ב-2009, רשמה תשואה שלילית של 49.5%.

קרן הון הסיכון ג'מיני שקיבלה מקאלפרס 7.2 מיליון דולר רשמה תשואה חיובית זניחה של 0.1%. קרן הון הסיכון JVP קיבלה מקאלפרס 7.5 מיליון דולר לקרן הרביעית שלה ורשמה תשואה שלילית של 3.6% על ההשקעה. קרנות הון הסיכון ישראל סיד ואייפקס ישראל שכבר הפסיקו את פעילות השקעות הון הסיכון שלהן קיבלו 2.5 ו-5 מיליון דולר בהתאמה. ישראל סיד רשמה תשואה שלילית של 15.1 לקרן שגויסה בשנת 2000 ואייפקס רשמה תשואה שלילית של 10.9% לקרן שגויסה בשנת 1999.