כשלון לפפושדו, הצלחה לאריסון

המוסדיים כבר לא קונים מכל הבא ליד. חברת אלמוג ים סוף שבבעלות אלי פפושדו ניסתה ביום חמישי האחרון לגייס מהציבור 30 מיליון שקלים באמצעות הרחבת סדרת אג"ח א' של החברה – גיוס שנועד בעיקר לאפשר לחברה בפרעון התשלומים הקרובים של סדרת האג"ח שהונפקה בסוף 2006.

אלא שלמרות הרצון, אלמוג ים סוף הצליחה לגייס כ-13.26 מיליון שקל בלבד. הריבית שנקבעה במכרז היא 11.5% צמוד מדד. האג"ח אמורה להיפרע בחמישה תשלומים שווים חצי שנתיים כשהתשלום הקרוב בפברואר 2010.

מצד אחד מדובר בכישלון שכן החברה תכננה לגייס 30 מיליון שקל אולם לאור מצבה הפיננסי מדובר בהפתעה חיובית מבחינתה של החברה שהצליחה לגייס חוב למרות תחזיותיה המאתגרות ביחס ליכולתה לפרוע את החוב בעתיד. החברה הציגה תחזית תזרים מזומנים לשנתיים הקרובות מהן עולה כי על מנת לפרוע את התחייבויותיה תיאלץ החברה לממש את נכסיה בהקדם וכן היא תלויה בכך שבעלת השליטה תחזיר הלוואות מוחזר מהמתוכנן.

בתוך כך השלימה אתמול שיכון ובינוי שבשליטת שרי אריסון גיוס של 200 מיליון שקל בהנפקת סדרת אג"ח חדשה – סדרה 3. הריבית במכרז נקבעה על 7.9% שקלי והמח"מ הינו 4.3 שנים. הריבית שנקבעה במכרז משקפת פרמיית סיכון של פחות מ-4% מאגרות החוב הממשלתיות מסוג שחר בעלות אותו מח"מ.

במקור תכננה שיכון ובינוי לגייס כ-150 מיליון שקל אולם לאור ביקושים בהיקף של כ-800 מיליון שקל החליטה החברה כאמור להגדיל את הגיוס ל-200 מיליון שקל. לדברי דורון בלשר סמנכ"ל הכספים של שיכון ובינוי "60% מתמורת ההנפקה מיועדת למחזור אג"ח קיימות, ויתר הסכום שגויס ישמש את החברה למימון פרויקטים בהם מתמודד החברה וביניהם מכרז מתקן ההתפלה, מכרז כביש עוקף קריות וביצוע הפרויקט לאחזקת כבישי מע"צ בצפון בו זכתה החברה".