בלעדי: יואב חרל"פ הוא רוכש מניות yes מידי פולאר

איש העסקים יואב חרל"פ הוא רוכש המניות של חברת הלוויין yes מידי פולאר תקשורת שבשליטת יצחק שרם ויאיר פודים — כך נודע ל"כלכליסט". היום הודיעה פולאר תקשורת, המחזיקה בכ־7.9% מ־yes, על מכירת כ־2.54% ממניות החברה למי שהגדירה כ"גורם שאינו מעורב ב־yes" תמורת כ־40 מיליון שקל.

חרל"פ הוא איש עסקים פרטי שמחזיק עם אחיו שמואל בסוכנות כלמוביל, יבואנית מרצדס, יונדאי ומיצובישי. מלבד זאת יש לו עסקים פרטיים גם בתחומי ההייטק והנדל"ן. דוברו סירב להתייחס לידיעה, ורק אמר כי "כאיש עסקים פרטי, חרל"פ אינו נוהג לדווח על עסקיו".

לפני העסקה עם חרל"פ קיימו שרם ופודים משא ומתן ממושך למכירת מניותיהם לשאול אלוביץ', המחזיק באמצעות קבוצת יורוקום ב־32.6% ממניות yes. לצדו משמשת בעלת מניות עיקרית בזק (49.8%). אלוביץ' השואף להשתלט על yes נזקק לאחזקות של כל שאר השותפים כדי להגיע לאחזקה של 50.1% בחברת הלוויין.

בעלי מניות אחרים ב־yes הם גילת תקשורת (5%), קרדן (4.7%) ופולאר — שלאחר העסקה תחזיק בכ־5.3% מ־yes. פולאר התחייבה בפני הרוכש שאם תמכור מניות yes לגורם נוסף, היא תציע לו להצטרף לעסקה באותם תנאים.

כניסתו הפתאומית של חרל"פ מעלה תהיה: מצבה של yes אינו ברור, וספק אם יש מי שמוכן להיכנס כמשקיע בחברה בלי להפוך לבעל אחזקה משמעותית. לפי הערכות, חרל"פ ינסה בשלב מאוחר יותר למכור את המניות לאלוביץ' במחיר גבוה יותר, או להצטרף לגרעין השליטה שלו.

מאחר שפולאר העמידה ל־yes הלוואות המגיעות ל־192 מיליון שקל (בתוספת ריבית והצמדה), הרי שחרל"פ גם קיבל את החלק היחסי מחובה של yes, העומד על 61.5 מיליון שקל (כ־32% מהסכום). במילים אחרות, תמורת 40 מיליון שקל קיבל חרל"פ גם את החוב וגם 2.54% מהמניות, כך שפולאר למעשה מכרה את החוב בערך הנמוך בהרבה מערכו בספריה.

לבעלי המניות הנוכחיים של yes מוקנית זכות סירוב ראשונה, משמע רכישת הנתח באותם התנאים, וכדי לבצע את העסקה יש צורך גם באישור הבנקים שלהם שועבדו המניות — לאומי, דיסקונט והבינלאומי — בתמורה להלוואות שהעמידו ל־yes. המשמעות האפקטיבית של סעיף זכות הסירוב הראשונה היא שאלוביץ' יוכל לרכוש את המניות שהוצעו לחרל"פ באותו מחיר, ובכך למעשה מוודאת פולאר כי למחיר המניות שירכוש אלוביץ' יהיה רף תחתון, שנקבע במו"מ עם חרל"פ.

אם העסקה תצא אל הפועל, עתידה פולאר לרשום רווח של כ־3 מיליון שקל. אבל אם היא תבוטל, היא תיאלץ לשלם קנס של 5 מיליון שקל, ואף תרשום הפסד של כ־1.5 מיליון שקל. עסקת המכירה היתה צפויה, מאחר שפולאר חייבת לבנקים ולמחזיקי איגרות החוב כ־200 מיליון שקל.