השתלם להקשיב לבאפט: מאז המאמר בניו יורק טיימס עלה מדד S&P 500 ב-14.9%

היום, לפני שנה קרא וורן באפט למשקיעים לרכוש מניות אמריקאיות. באפט, שכתב את הדברים במאמר מיוחד שכתב לניו יורק טיימס ציטט את הכלל שלו: "תהיה פחדן כשכולם חמדנים וחמדן כשכולם פחדנים".

מאז אותה המלצה של וורן באפט, עלה מדד S&P 500 ב-14.9%. אכן, לא תשואה גבוהה במונחים היסטוריים, אך נראה שמי ששמע לקולו של באפט היה יכול להבטיח לעצמו תשואה גבוהה בסיכון נמוך יחסית.

אגב, וורן באפט במאמרו לא ניסה לתזמן את השוק. ואכן המדדים בעולם עוד המשיכו לרדת תקופה יחסית ארוכה מאז הקריאה של באפט. הוא הדגיש כי אין לו את הנוסחה המדויקת או התחזית המדויקת מתי שוק המניות יתחיל לעלות, אך הוא הגדיר את התקופה ככדאית להגדלת השקעות בשוק המניות. לרוב אופק ההשקעה של וורן באפט הוא ארוך טווח, חלק גדול מהמניות שהוא מחזיק בתיקו מצויות שם עשרות שנים, כדוגמת חברת המשקאות הקלים, קוקה קולה (סימול: KO). 

באפט גם לא ניסה לסמן את התחתית בשוק המניות, שהגיעה רק כחצי שנה מההמלצה שלו - ב-9 במרץ השנה, מאז הספיק מדד S&P 500 לעלות בלא פחות מ-60%. על פניו, מי שהטיל ספק בקריאתו של באפט וסבר שעדיף להמתין לסוף גל הירידות אולי איחר את הרכבת, או יכול היה להגדיל את התשואה שלו.

מה אמר אז באפט?

"העולם הפיננסי שרוי בתוהו ובוהו, בארה"ב ומחוצה לה, יתר על כן - המשבר זולג את הכלכלה הגלובלית, והדלפות הן הרסניות. בטווח הקרוב, האבטלה תעלה, הפעילות העסקית תפחת, והכותרת - אלה ימשיכו להיות מפחידות", כתב באפט בדיוק לפני שנה בניו יורק טיימס.

דבריו של באפט נראים היום כאמיתיים מתמיד, אכן החדשות הכלכליות הפכו גרועות וגרועות והביאו את המשקיעים להיות פסימיים מתמיד באשר לעתיד הכלכלה. האבטלה בארה"ב הגיעה לשיעור דמיוני של קרוב ל-10% כיום. אבל אם נגדיר, טווח של שנה כטווח הבינוני אז נראה כי כבר כעת אנו עדים לשיפור בכלכלה הריאלית והתחזיות הופכות חיוביות יותר.

"קונה מניות אמריקאיות"

"אני קונה מניות אמריקאיות. אני מדבר על החשבון הפרטי שלי, שקודם לכן לא החזקתי בו דבר, מלבד איגרות חוב ממשלתיות. כלומר אני מתכוון מלבד האחזקות שלי בברקשיר האת'ווי שכולם מוקצות למען תרומות. אם המצב ימשיך להיות אטרקטיבי, האחזקות שלי בתיק, ללא מניית ברקשיר תהיינה 100% במניות אמריקאיות".

סביר להניח היום במבט לאחור שבאפט המשיך את הרכישות שלו, עקב הידרדרות המצב בשווקים. כך, שמי שהתחקה אחר וורן באפט והמשיך להגדיל את היקף המניות בתיק ההשקעות שלו, גרף תשואה גבוהה יותר מ-14.9%.