בלעדי לכלכליסט - לקראת רכישת בזק: שאול אלוביץ' ידרוש 1.3-1.2 מיליארד שקל תמורת חלקו בסמייל 012

שאול אלוביץ' ידרוש 1.3-1.2 מיליארד שקל תמורת חלקו בחברת סמייל 012. ל"כלכליסט" נודע כי פרטנר, שעברה לשליטת אילן בן-דב, ו-HOT, מתעניינות בחברה.

אלוביץ' עומד לרכוש את השליטה בחברת בזק מידי קבוצת סבן-אייפקס-ארקין, תמורת 6.5 מיליארד שקל. על מנת לבצע את המהלך יידרש אלוביץ' למכור את אחזקותיו בסמייל, המספקת שירותי אינטרנט, שיחות בינלאומיות ושיחות פנים ארציות, כיוון שבצידה של בזק מצויה פעילות בזק בינלאומי בתחומים אלו. עם זאת, מכירת סמייל לפרטנר, שדיונים לגביה מתקיימים זה חודשים ארוכים, אינה אפשרית מבחינה רגולטורית בעת הנוכחית עקב האיסור על ספקית שירותי סלולר להחזיק בספקית שירותי שיחות בינלאומיות. 

סמייל 012 נסחרת לפי שווי של כ-990 מיליון שקל. אינטרנט זהב, באמצעותה מחזיק אלוביץ' בשליטה בחברה, מחזיקה ב-75% ממניות סמייל ששוויין כ-745 מיליון שקל, כך שמדובר בפרמיה של כ-80% על מחיר השוק. אלוביץ' מעריך את השווי של סמייל במכפיל 6-7 על האביטדה (רווח בניכוי פחת, הפחתות והוצאות אחרות).

הונה העצמי של סמייל עמד בסוף הרבעון השני על 810 מיליון שקל, החברה רשמה רווח של 75 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2009 ועל הכנסות של 575 מיליון שקל. החברה מנוהלת ע"י סטלה הנדלר.

פרטנר היתה מעונינת בסמייל עוד לפני שבן-דב רכש בה את השליטה, כדי להיכנס לשוק האינטרנט הפנים ארצי בעוצמה גדולה יותר מכפי שעשתה עד עכשיו, ואילו עבור HOT היא מהווה פעילות משלימה לפעילות הכבלים שלה.

במשא ומתן עם פרטנר דובר בעבר על מחיר של 15 דולר למניה, המשקף שווי של כ-1.6 מיליארד שקל לסמייל, אבל המו"מ לא הבשיל לכלל עיסקה.