אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
אי.בי.אי, אנליסט ורמקו בראש מצעד מנהלי הקרנות צילום: אופיר יעקובי

אי.בי.אי, אנליסט ורמקו בראש מצעד מנהלי הקרנות

אי.בי.אי, אנליסט ומיטב מככבות במצעד מנהלי קרנות המניות והאג"ח של "כלכליסט" ו-IFO ברבעון השלישי. רמקו ממשיכה להוביל את המצעד בקרב הגופים הקטנים

02.11.2009, 16:18 | פנחס לנדאו וטלי אילון־מצר

מדי רבעון אנו בוחנים את ביצועי מנהלי קרנות הנאמנות השונים - האם הצליחו להפגין עקביות בתוצאות הקרנות שבניהולם, זאת לעומת גופים אחרים המנהלים היקף נכסים דומה.

במהלך הרבעון השלישי התרחש אירוע שהשפיע מאוד על ענף הקרנות, וכנגזרת שלו גם על מצעד המנהלים - רכישת קרנות פריזמה על ידי אקסלנס. עסקה זו העבירה את אקסלנס לקבוצת המנהלים הגדולים (גוף המנהל נכסים בהיקף של יותר מ־5 מיליארד שקל).

מהנתונים עולה כי בתשעת החודשים הראשונים השנה הפגינו המנהלים הבינוניים והקטנים עקביות בתוצאותיהם, לא פחות ממנהלי הקרנות הגדולים, ובמקרים רבים באופן מובהק הרבה יותר מהם.

נתחיל במצעד המנהלים הכללי, המתייחס לגופים המנהלים 10 קרנות לפחות. במצעד זה משתתפים 23 בתי ההשקעות המנהלים יחד 842 קרנות.

לאורך השנה שמרה רמקו, נציגת המנהלים הקטנים (מתחת למיליארד שקל), על הבכורה במצעד הזה, והנציג הבא של קבוצת המנהלים הקטנים (אשר התמקם במקום החמישי) הוא ילין לפידות.

במקום השני והשלישי במצעד הכללי נמצאים נציגי מנהלי הביניים (נכסים של 5-1 מיליארד שקל) אנליסט ומיטב, בהתאמה. אלטשולר שחם, גם היא מקבוצת מנהלי הביניים, התברגה במקום השביעי.

אי.בי.אי, כוכבת הגופים הגדולים, המשיכה לשפר את ביצועיה ולעלות בדירוג. בעוד שבמרץ התמקמה במקום ה־14 וביוני במקום השישי, בסוף ספטמבר עלתה למקום הרביעי במצעד.

המצעד השני כולל את מנהלי קרנות המניות, ובו משתתפים 19 גופים. נדמה כי בכל הקשור לקרנות הללו, זו היתה השנה של רמקו. לאורך כל תשעת החודשים האחרונים הובילה רמקו את מצעד מנהלי קרנות המניות, בזכות חמש הקרנות שהיא מנהלת בתחום. רמקו, נציגת המנהלים הקטנים, מוכיחה שהיא יכולה להפגין עקביות בתוצאות לא רק לאורך זמן, אלא גם בקרב כל הקרנות שלה.

גוף נוסף שבלט לטובה מבין המנהלים הקטנים הוא בית ההשקעות כיוון. נתוניו של כיוון לא מפורטים בטבלה שכן מדובר בגוף קטן במיוחד, המנהל נכסים בהיקף הנמוך מ־100 מיליון שקל. ואולם, ברבעון האחרון כיוון הצליח לעלות מהמקום ה־14 למקום הרביעי במצעד.

במקום השני במצעד המנייתיות נמצאת נציגת המנהלים הגדולים, אי.בי.אי, המנהלת שבע קרנות. אי.בי.אי שומרת על המקום השני בחודשים האחרונים.

למקום השלישי הגיע נציג הגופים הבינוניים, אנליסט, המנהל תשע קרנות מנייתיות. בשבעה מתוך תשעת החודשים של השנה שמר אנליסט על מקום זה.

המצעד השלישי כולל את מנהלי קרנות האג"ח, ובו 25 גופים המנהלים יחד 588 קרנות. במצעד זה בולטת במיוחד הדומיננטיות של מנהלי דרג הביניים: במקום הראשון מככבת אנליסט. לצד זאת, קבוצת מנהלי הביניים תופסת גם את מקומות שבע עד עשר: אלטשולר שחם, ישיר, אפסילון וגאון, בהתאמה.

רמקו היא הכוכבת מבין הגופים הקטנים, והיא מתברגת במקום השלישי.

המצעד הרביעי הוא של מנהלי הקרנות הכספיות, ובו משתתפים 13 גופים, המנהלים יחד 56 קרנות.

בשני המקומות הראשונים של המצעד מככבים דש והראל פיא. פסגות, מנהל הקרנות הכספיות הגדול ביותר במשק, התמקם בסוף ספטמבר רק במקום השישי בדירוג מנהלי הקרנות הכספיות.

IFO מפיצי Morningstar בישראל www.ifo.co.il

כללי המשחק של המצעד - מצעד המנהלים מתבסס על מערך הליגות של כלכליסט ו־IFO. שיטת הניקוד מבוססת על נתינת ציון לכל קרן לפי מיקומה בליגה, וחישוב ממוצע הציונים של כל הקרנות המנוהלות בידי אותה חברה. שיטת הניקוד: קרן שהגיעה למקום הראשון בחטיבה זוכה ל־12 נק'. יתר הקרנות בחטיבה מקבלות ניקוד שבין 0 ל־10 לפי מיקומן היחסי.

תגיות