אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
מגדל שוקי הון מקדים את רגולציית הקרנות המחקות צילום: בועז אופנהיים

מגדל שוקי הון מקדים את רגולציית הקרנות המחקות

לפי הרגולציה הקיימת, אסור לקרן להחזיק בנייר ערך שמשקלו במדד מעל ל־20%. מגדל ביקשו לחרוג

08.11.2009, 21:23 | הדר רז

הרגולציה על שוק הקרנות המחקות - קרנות נאמנות העוקבות אחר מדדים - עדיין מתגבשת. דוגמה לכך ניתן למצוא בפנייה של מגדל שוקי הון לרשות ני"ע בנוגע לקרן המחקה את מדד תל בונד־20.

בתקנות שלפיהן פועלות הקרנות המחקות, השיעור המרבי של אחזקה בניירות ערך שהוציא תאגיד מסוים הוא 20%. מגדל שוקי הון בהנהלת רונן טורם פנתה לרשות בבקשה להחזיק אג"ח שהונפקו על ידי לאומי מימון, שמשקלן עלה על 20% במדד תל בונד־20. בבית ההשקעות ציינו כי אף שהתחייבות הקרן היא להשיג תוצאות קרובות ככל הניתן למדד, היא תחרוג מהתקנות אם תעקוב אחר האג"ח באותו שיעור.

במגדל שוקי הון ציינו, באמצעות משרד עוה"ד אליעזר קינדרמן, כי בספטמבר אישרה ועדת הכספים תיקון (שטרם פורסם ברשומות) לפיו בקרן מחקה משקל ני"ע של תאגיד לא יעלה על 25%. בבית ההשקעות ביקשו את אישור הרשות לפעול כבר כעת על פי התקנה, וציינו כי "אי־היענות לבקשה עלולה להביא לכך שמנהלי קרנות לא יוכלו להקים קרנות המחקות את המדד, בהתחשב בכך שקרנות נאמנות הן מכשיר השקעה מפוקח, שקוף ומוסדר יותר מתעודות סל".

תשובת הרשות היתה כי נכון לתחילת נובמבר, מדד תל בונד־20 מורכב בין היתר מארבע איגרות חוב שהוציא לאומי מימון, ומשקלן הכולל עומד על 20.4%, אך מכיוון שטרם הושלם הליך החקיקה, אין לאפשר אחזקה של יותר מ־20% בניירות ערך של אותו תאגיד.

תגיות