שווה זהב: פולסון חושף אחזקה של 1.5 מיליארד דולר בסיטיגרופ

ג'ון פולסון ללא ספק עשה זאת שוב. בתום הרבעון השני חשפנו ב"כלכליסט" את אסטרטגיית ההשקעות של הגורו העולה של וול סטריט. אמש פרסמה רשות ניירות ערך בארה"ב (SEC) את האחזקות של פולסון ובתום הרבעון עמד ערך הנכסים בקרנות הגידור של פולסון על 20.5 מיליארד דולר.

משקיעים רבים בוול סטריט החלו להתחקות אחר צעדיו של פולסון לאחר שזה הימר בשנת 2008 נגד שוק הסאב-פריים וחזה את קריסתו. הימור שהניב לו רווחי עתק. פולסון גרף תשואות פנומנליות בשנה שבה השווקים קרסו – מה שהקנה לו את התואר הגורו העולה של וול סטריט. לאחר שברבעון האחרון רכש פולסון ממניות בנק אוף אמריקה והפך לבעל המניות השני בגודלו בבנק, ברבעון האחרון החליט פולסון דווקא להקטין את אחזקותיו בבנק; פולסון מכר ברבעון האחרון כ-5 מיליון ממניות ג'יי פי מורגן ונשאר עם אחזקה של 2 מיליון מניות בלבד.

ההשקעה המעניינת ביותר של פולסון במהלך הרבעון הייתה סיטיגרופ. מניות הבנק היוו 7% מהתיק של פולסון בתום הרבעון השלישי ושוויין עומד על 1.4 מיליארד דולר בתום הרבעון השלישי. פולסון רכש עוד מניות של חברת התרופות ווית' שהתמזגה לאחרונה עם פייזר. מניות ווית' היוו כ-12% מהתיק של פולסון ושווין נאמד על 2.5 מיליארד דולר בתום הרבעון השלישי.

ממשיך להאמין בזהב

תעודת הסל על מחיר הזהב שמרקיעה שחקים מדי יום לאור עליית המתכת היקרה עדיין מהווה 15% מתיק ההשקעות של פולסון, לאחר שברבעון האחרון לא הוסיף לרכוש תעודות נוספות. שווי האחזקה בתעודת הסל על מחיר הזהב של פולסון עמד על 3.1 מיליארד דולר בתום הרבעון השלישי לאחר שגרף על אחזקה זו תשואה של 8.4% ברבעון השלישי. נדגיש כי מאז זינק מחיר התעודה הזו ב-10% נוספים, כך שבמידה ופולסון לא מכר את התעודה השווי הנוכחי שלה בתיקו עומד על 3.4 מיליארד דולר.  

עם עליית מחיר הזהב והתממשותה של האסטרטגיה שלו. החליט פולסון להותיר את אחזקותיו בחברות הפועלות בתחום כריית הזהב ללא שינוי. מניות Gold Fields, היוו כ-3% מתיקו הכולל. פולסון לא מכר אף מנייה אחת ממניות חברת הכרייה האפריקאית Anglogold Ashanti ששווין בתיקו נאמד בתום הרבעון ב-1.7 מיליארד דולר, או 9% מתיקו הכולל.

ממשיך באסטרטגיית ארביטראז' המיזוגים

עסקת אורקל וסאן נבחנת כעת על ידי הרגולטורים האירופאים מחשש לצמצום תחרות. חקירה זו הביאה את מניות סאן לרשום ירידה חדה בשל חששות כי העסקה לא תצא לפועל. יחד עם זאת פולסון למרבה ההפתעה, מאמין עדיין בהתממשותה של הרכישה של ולא מכר אף מניה של סאן (סימול: JAVA) בהשוואה מהרבעון השני.

ארביטאז' מיזוגים היא אסטרטגיה בה רוכש המשקיע ממניות חברה שעתידה להירכש על ידי חברת ענק אחרת. ביום שבו מודיעות החברות על העסקה מזנקת המנייה הנרכשת אך לא מגיעה לשווי שבו הוכרזה הרכישה. ג'ון פולסון יישם את אסטרטגיית ארביטראז' המיזוגים באופן כזה שבו המתין עד להשלמת העסקה וגרף רווחים מהפער הזה.