טוב להיות בנק: הבנקים סיכמו את הרבעון ברווח נקי מצרפי של 1.57 מיליארד שקל

אף שסביבת הריבית הנמוכה במשק משפיעה לרעה על רווחי המימון, הבנקים בישראל סיכמו עוד רבעון מוצלח שמצביע על מגמת ההתאוששות במשק הישראלי. חמשת הבנקים הגדולים הציגו ברבעון השלישי רווח נקי מצרפי של 1.57 מיליארד שקל - עלייה של 4% לעומת הרבעון השני של 2009.

דו"חות הרבעון השלישי עמוסים בסעיפים חד־פעמיים, ובהם מימוש מניות בזק והוצאות מס חריגות בגין התאמת סעיף מסים נדחים לתוכנית הורדת שיעור מס החברות. ואולם, בשורה התחתונה, בנק לאומי ממשיך לשמור על מעמדו, וסיים גם את הרבעון הנוכחי עם הרווח הנקי הגבוה במערכת - 534 מיליון שקל.

לאומי עשה זאת במקביל לשיפור משמעותי נוסף ביחס הלימות ההון, שעמד בסיום הרבעון על 14.14%. תיק ניירות הערך הגדול של הבנק, שבתחילת השנה היה חשש כי לאומי יצטרך להציג הפסדים בגינו, נראה טוב לאחר שקרן ההון במאזן נהפכה לחיובית ברבעון השלישי וממשיכה לגדול אל תוך הרבעון הרביעי.

מבין הבנקים הגדולים, לאומי רשם את שיעור הירידה הגדול ביותר באשראי לציבור (1.6%- לעומת הרבעון השני), שעמד בסוף הרבעון על 204 מיליארד שקל. לדברי המשנה הבכיר למנכ"ל, זאב נהרי, "אין לנו מדיניות לא לתת אשראי ואין מדיניות לזרוק אשראי לשוק. אנו מעמידים אשראי כאשר נושא המימון מתאים לנו, כושר ההחזר טוב והביטחונות ראויים. גם אם המשק עבר ממיתון לצמיחה, אני עוד לא רואה אנשים עומדים בתור לקבל אשראי".

ניקוי אורוות בבנק הפועלים?

בנק הפועלים הציג ברבעון השלישי את הרווח הנקי הרבעוני הגדול ביותר שלו ב־2009 - 425 מיליון שקל. לכך סייע הסכם השכר החדש שנחתם עם ועד העובדים, שהביא לירידה של 247 מיליון שקל בהוצאות השכר ברבעון. האשראי לציבור שהעמיד הפועלים הצטמצם ברבעון השלישי ב־0.2% לעומת הרבעון השני, אך נתח הבנק מתוך האשראי הכולל לציבור בחמשת הבנקים הגדולים הוא עדיין הגדול ביותר - כ־31%.

גם ברבעון השלישי בלט בנק הפועלים לרעה בגובה ההפרשה לחובות מסופקים שעמדה על 629 מיליון שקל - 1.17% מתיק האשראי. ההערכה היא כי הסדר החוב עם לב לבייב הביא את בנק הפועלים להפריש כ־250 מיליון שקל ברבעון כנגד חובותיו.

בצד ההסדר עם לבייב, מעריכים כי ההפרשות הגבוהות של בנק הפועלים נובעות גם מ"ניקוי אורוות" שמבצעת ההנהלה החדשה. כמו כן, בנק הפועלים אינו ממהר לממש ניירות ערך זמינים למכירה שבבעלותו, שצברו כבר רווחים (על הנייר) של יותר ממיליארד שקל.

כל הסימנים האלה מצביעים שיו"ר הדירקטוריון יאיר סרוסי והמנכ"ל ציון קינן מוכנים "לשלם" בתוצאות בינוניות בשנת 2009 כדי להתחיל את 2010 עם תיק אשראי נקי ככל האפשר ועם אפשרות לממש רווחים בתיק ניירות הערך. זאת כדי להציג שיפורים בתשואה להון. ההערכה היא כי בנק הפועלים לא יגדיל את הלימות ההון שלו אל מעבר ל־14% כפי שעשו בנק לאומי והבנק הבינלאומי, בין השאר כדי לא לפגוע בתשואות להון בשנה הבאה.

מבין חמשת הבנקים, דיסקונט היה זה שהציג את התשואה להון הגבוהה ביותר ברבעון - 12.7% (בחישוב שנתי). יו"ר הדירקטוריון שלמה זהר יעזוב את דיסקונט בסוף השנה כשנושא הלימות ההון, שהעיב על ביצועי הבנק בתחילת השנה, נמצא מאחוריו.

עם הלימות הון של 12.9% (ממנה הון ראשוני מקורי של 7.4%) ואחרי שבעלי השליטה, משפחת ברונפמן ורובין שראן, הסכימו להשתתף בהנפקת הזכויות המתוכננת - נראה שהמנכ"ל גיורא עופר והיו"ר המיועד ד"ר יוסי בכר בהחלט יכולים להסתכל אל השנה הבאה בציפייה לחזרה לצמיחה באשראי. גם השיפור במדדי היעילות בבנק נמשך, והיעד של עופר הוא להגיע ליחס הוצאות תפעוליות להיקף ההכנסות של כ־64% בשנת 2011.

בבנקים הבינוניים מחייכים

במגדל הבינלאומי ברחוב רוטשילד בתל אביב יכולים בעל השליטה צדיק בינו והמנכ"לית סמדר ברבר צדיק לחייך. תוצאות הרבעון הפתיעו לטובה את האנליסטים בשוק, ששיבחו את הניהול השמרני של הבנק. הלימות ההון של הבינלאומי זינקה ל־14.3% כשיחס ההון הראשוני עומד על 9.8% - גבוה בהרבה מהבנקים האחרים.

כל אלו מכינים את הקרקע לקראת חלוקת דיבידנד אפשרית, לראשונה מאז רכש בינו את הבנק ב־2003. המנכ"לית ברבר צדיק אמרה ל"כלכליסט" כי הבנק יקיים דיונים על חלוקת דיבידנד לקראת סוף השנה. עודפי ההון שהצטברו מאפשרים לבינלאומי גם לצמוח באשראי. ראינו זאת כבר ברבעון השלישי, שבו האשראי לציבור גדל ב־2% לעומת סוף הרבעון השני.

גם אלי יונס ובעלי הבית שלו, משפחת עופר ומוזי ורטהיים, יכולים להיות מרוצים. עם תיק אשראי שמרני, ש־66% ממנו מופנה למגזר הקמעונאות (משקי בית ומשכנתאות), הציג בנק מזרחי טפחות עלייה של 11% ברווח הנקי ברבעון השלישי ל־156 מיליון שקל. הבנק הציג ברבעון את שיעור ההפרשה הנמוך ביותר במערכת - 0.35% בלבד - ובמקביל נרשמה ירידה של כ־2% בהיקף האשראי המאזני ללווים הבעייתיים לעומת הרבעון השני.

על רקע כוונת בנק הפועלים להגדיל את נתח השוק שלו בתחום המשכנתאות, תחום שבו הבנקים עובדים על מרווחים נמוכים עקב רמת הריבית הנמוכה במשק והתחרות על הלקוחות, מעניין יהיה לראות כיצד תתפתח הרווחיות של מזרחי טפחות בתחום זה אל תוך 2010. בתשעת החודשים הראשונים של 2009 תרמה פעילות המשכנתאות כ־46% מהרווח הנקי של הבנק. עם זאת, ניתן לראות את השחיקה ברווחיות פעילות המשכנתאות בתשואה להון שהשיג מזרחי טפחות על פעילות המשכנתאות בתשעת החודשים הראשונים של 2009 — 10.6%. זאת לעומת תשואה להון של 13.1% בתקופה המקבילה.