בלעדי ל"כלכליסט": הבנק דרש פירעון של החוב, ובעלי האג"ח של פלג-ניא פוצצו המו"מ

מצבה הפיננסי של יצרנית הרהיטים ומוצרי המתכת פלג-ניא ממשיך להידרדר. בעקבות החלטתו של הבנק הבינלאומילבטל את מסגרת האשראי של החברה ודרישתו שחוב בהיקף של יותר מ-10 מיליון שקל ייפרע עד סוף השבוע, נדרשת כעת פלג־ניא על ידי נציגות בעלי איגרות החוב שלה להעמיד את האג"ח לפירעון מיידי - כך נודע ל"כלכליסט".

מדובר בפגיעה קשה נוספת לפלג־ניא, בניהולו של נעם זיו. פעולות ההתייעלות האגרסיביות שביצעה החברה, שכללו בין היתר קיצוץ בהוצאות התפעול, פיטורי עשרות עובדים (מתוך כ־300 עובדים) וקיצוץ בשכר הבכירים, לא הצליחו לגשר על הירידה המשמעותית בהיקף ההזמנות מלקוחות בכל תחומי הפעילות.

במהלך הרבעון האחרון רשמה החברה הפסד של יותר מ־4 מיליון שקל, שתרם לירידה בנכסים השוטפים של החברה. ואם לא די בכך, התחייבויות פלג־ניא לשנה הקרובה רשמו במהלך הרבעון השלישי נסיקה של 130% לעומת הרבעון הקודם. עיקר הזינוק בהתחייבויות נובע מסיווג אג"ח בהיקף של כ־39 מיליון שקל כהתחייבות לזמן קצר.

וכך, העלייה בהתחייבויות השוטפות, מצד אחד, וירידה בנכסים השוטפים, מצד שני, הביאו לגירעון של כמעט 37 מיליון שקל בהון החוזר. בשילוב עם ההפסד שנרשם ברבעון האחרון התעוררו בקרב רואי החשבון של החברה ספקות משמעותיים בדבר קיומה של פלג־ניא, חשש שבא לידי ביטוי באזהרת "עסק חי" שהוצמדה לדו"חות הרבעון השלישי.

בחודש שעבר נכנסה פלג־ניא למשא ומתן עם נציגות מחזיקי האג"ח (סדרה א') של החברה כדי להגיע עמה להסדר לדחיית תשלומי האג"ח. הנציגות, הכוללת את בתי ההשקעות מגדל שוקי הון ופסגות, הסכימה שלא להעמיד את האג"ח לפירעון מיידי, אך ההודעה על החלטתו של הבנק הבינלאומי לדרוש פירעון מיידי של חלק מהחוב שבידיו הביאה לפיצוץ המו"מ בין הנציגות לפלג־ניא.

בהסכם בין החברה לנציגי האג"ח בנוגע לדחיית פירעון האג"ח לא מופיעה התייחסות למקרה של דרישה לפירעון מיידי של האשראי שניתן לחברה על ידי הבנק, אלא רק הסכמה כי לא יתבצעו שינויים באחזקות בעלי השליטה של פלג־ניא ללא ידיעתם של מחזיקי האג"ח (עד לחתימה על ההסכם). אולם, למרות עובדה זו, נציגות האג"ח החליטה אתמול כי אין בכוונתה לכבד את ההסכם שהושג, והיא הודיעה לפלג־ניא כי היא נדרשת לפרוע את האג"ח (סדרה א') מיידית.

נציגות בעלי האג"ח דורשת את חלקה היחסי בפיקדון של החברה, ששמור היום בבנק ומסתכם ב־6 מיליון שקל.