אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
שתיקת המוסדיים צילום: עמית שעל

שתיקת המוסדיים

מדוע גופים המנהלים את הפנסיה שלנו לא דורשים בחזרה את דמי הניהול שגבתה מרקסטון?

06.12.2009, 15:43 | סופי שולמן

זה כבר הופך לבנאלי, אבל כן, שוב הכסף שלנו מעורב בשערורייה ולא נראה כי יש מישהו שזה מפריע לו במיוחד. בסוף השבוע התפטר אליוט ברוידי, יו"ר קרן ההשקעות הפרטית מרקסטון, בעקבות הודאתו כי נתן שוחד לפקידים בניו יורק כדי לגייס כסף לקרן.

נשמע סיפור רחוק מאיתנו? לא ממש. בקרן מרקסטון, פרט לאותה קרן הפנסיה של ניו יורק שמעורבת בפרשה, מושקעות גם חברות הביטוח המובילות בישראל החל מכלל ועד הראל והפניקס, כמו גם קרן הפנסיה מקפת הותיקה, בית ההשקעות מיטב וגופים נוספים שמנהלים את כספי החסכונות שלנו.

אמנם בשלב זה מדובר "רק" ביו"ר הקרן שנתפס בקלקלתו, אך קשה להאמין כי מנהלי הקרן רון לובש ואמיר קס, כלל לא ידעו על אופן התנהלותו של שותפם, שהובא לקרן במיוחד כדי לסייע בגיוס כספים לקרן בארה"ב. קשה להאמין כי לא שאלו איך הצליח ברוידי לגייס מאות מיליוני דולרים תוך זמן קצר לקרן שתשקיע בישראל ותנוהל על ידי שני ישראלים שלא מוכרים בברנז'ה הפיננסית האמריקנית.

מוסדי: "אני לא יודע איך לצאת מההשקעה בקרן"

מפתיע לגלות את "תמימותם" לכאורה של שני שועלים פיננסיים, אך היא משתלבת היטב עם תמימותם של מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים בישראל. "זה לא שאנחנו מרוצים מהמצב, אבל מה האלטרנטיבה?", תוהה בשיחה עם "כלכליסט" בכיר בגוף מוסדי בישראל שמושקע במרקסטון. "כרגע לחלוטין לא נראה שהם (לובש וקס –ס.ש.) מעורבים, אבל אם כן יש לקרוא לעומק את מסמכי הקרן ולקבל החלטה", הוא מפגין אסרטיביות.

מוסדי נוסף אפילו לא מתבייש להודות בחוסר בקיאותו בשאלה הבסיסית ביותר - איך אתה יוצא מהשקעה לא מוצלחת שאליה נקלעת: "אני לא יודע אם יש משהו לעשות. ההנהלה (של מרקסטון – ס.ש) עדיין לא פנתה אלינו". את התמונה העגומה מסכם מנהל השקעות נועז ועצמאי במיוחד: "רק למי שהשקיע את רוב הכסף, קרנות הפנסיה האמריקניות, יש יכולת הכרעה. אנחנו נלך איתם".

מחיר התמימות

לא מפחיד לגלות שכספינו מנוהלים על ידי אנשים שלא פועלים בעקבות מידע קריטי שקיבלו, אלא ממתינים לשלל פניות בין אם ממשקיעים בארה"ב או ממנהלי מרקסטון שיואילו להגיד להם מה עושים עכשיו? האם בלימודי תואר שני במנהל עסקים הם פיספסו את השיעור בו לימדו כי כאשר פרשה מכתימה קרן השקעות פרטית, אחד ממכשירי ההשקעה הלא שקופים ביותר שקיימים בשוק ההון, יש לדרוש בחזרה את דמי הניהול ששולמו לה בשלב הראשון ובהמשך אולי גם את הכספים שהושקעו?

קרן השקעות פרטית, בדומה לקרן גידור, היא "קופסה שחורה", כאשר אתה משקיע בה כסף, אתה עושה זאת על בסיס המוניטין של מנהליה, כי פרט לכך אין לך מידע רב. המוניטין וההבטחה לתשואה. כאשר המוניטין הוכתם באופן חד משמעי כפי שקורה כעת עם מרסטון, אין הרבה סיבות להישאר ולחכות לתשואות. את מחיר התמימות ישלם כרגיל, המשקיע הקטן.

תגיות