בלעדי ל"כלכליסט" - מחלקים את לידר: דן דוד יקבל 51%, בעלי האג"ח 16%

לידר אחזקות מצויה על סף הסדר חוב מול נושיה במסגרת עסקת המכירה של השליטה בחברה לדן דוד. ל"כלכליסט" הגיעו עיקרי ההסדר שהתגבש בימים האחרונים בין נציגות האג"ח, בנק לאומי, בעלי השליטה בחברה ודן דוד, שמיוצג בארץ בידי צחי אפלויג.

על פי ההסדר המסתמן יזרים דוד 60 מיליון שקל לחברה, 35 מיליון במזומן ו־25 מיליון שקל כהלוואה באיגרות חוב מגובות בשעבוד של לידר שוקי הון, ויקבל בתמורה 51% ממניות לידר אחזקות. מחזיקי האג"ח יקבלו 58 מיליון שקל במזומן, וכן 16% ממניות החברה; שרפ"ג, שבשליטת איציק שרם ויאיר פודים, שמחזיקה כיום 59% מהמניות, תישאר עם אחזקה של 15% - ולא 20% כפי שדובר בתחילה. בנק לאומי יקבל 10% מהמניות. הציבור ידולל לאחזקה של 8% בלבד. עוד נודע ל"כלכליסט" כי יאיר פודים צפוי להישאר בחברה בתפקיד בכיר, אבל שרם יעזוב.

לידר השקעות נשלטת על ידי שרפ"ג ועל ידי אקסלנס (10.2%). שווי השוק שלה הידרדר ב־70% ב־12 החודשים האחרונים, והוא מסתכם ב־53 מיליון שקל.

לידר תנפיק אג"ח בהיקף של כ־125 מיליון שקל, 55 מיליון שקל באג"ח סטרייט משועבדות במניות החברה־הבת לידר שוקי הון, וכ־67 מיליון שקל באג"ח להמרה בשטר הון לעשר שנים צמוד ובריבית של 1%.

בעלי האג"ח יקבלו כאמור 58 מיליון שקל, כ־16% ממניות החברה, כ־30 מיליון שקל באג"ח סטרייט בשעבוד של מניות לידר שוקי הון, וכ־50 מיליון שקל באג"ח להמרה בריבית של 1% לשנה. החוב המקורי לבעלי האג"ח עמד על 205 מיליון שקל, והם יקבלו למעשה כ־55% ממנו, שיכולים לגדול אם שווי המניות יעלה.

בנק לאומי אמור להשיב היום אם הוא מקבל את התנאים. במקרה כזה אמור הבנק להקטין על פי המתווה את החוב שלו מ־130 מיליון שקל ל־80 מיליון שקל, ולקבל כאמור 10% מהמניות ו־20 מיליון שקל באג"ח להמרה. הבנק מוותר למעשה על כ־20 מיליון שקל.

מלבד לידר שוקי הון לידר מחזיקה בלידר נדל"ן (100%), שאליה הזרימה הלוואות בעלים בסכום של 383 מיליון שקל. אחזקות אחרות של לידר כוללות את חברת גרינסטון (46%), פולאר תקשורת (57%) וכ־9.5% מפולאר השקעות.

דן דוד נבחר על ידי נציגות האג"ח לניהול המו"מ בעקבות מכרז שניהלה הנציגות ושאליו ניגש גם דני ברק, מנכ"ל לידר שוקי הון. ההסדר צפוי לסלול את הדרך להשלמת רכישת השליטה בלידר על ידי דן דוד.