ארזים ממחזרת חוב של 800 מיליון שקל

חברת הנדל"ן המניב ארזים שבשליטת מאיר גורביץ' חתמה ביום שישי האחרון על הסכם למיחזור חוב של 130 מיליון ליש"ט (800 מיליון שקל) כלפי אנגלו אייריש בנק. החוב אמור היה להיפרע במהלך 2010 ו־2011, אך במסגרת המימון מחדש נדחה מועד הפירעון לדצמבר 2013.

במסגרת הסכם המימון החדש מוותר הבנק על ההתניות הפיננסיות שהיו קיימות בנוגע ליחס בין גובה ההלוואה לשווי הנכסים - יחסים שהיו תחת הפרה עד כה, והעניקו לבנק את הזכות להעמיד את האשראי לפירעון מיידי. בתמורה העניקה ארזים לבנק שעבודים וערבויות הדדיות במספר נכסים שלה בבריטניה ובגרמניה.

כתוצאה מההסכם ירד נטל כבד מהתזרים הצפוי של החברה ב־2010, מה שמיטיב עם בעלי האג"ח. עם זאת, אם בעלי האג"ח ימשיכו בדרישה לפירעון מיידי, הרי שכעת לחברה יש פחות נכסים חופשיים משעבוד, כך שמהבחינה הזו מצבם של בעלי האג"ח הורע לכאורה.

ארזים מעריכה כי כתוצאה מהחתימה על הסכם המימון החדש, עלויות המימון של ההלוואה לא ישתנו באופן מהותי מעלויות המימון שבהן נשאה החברה עד כה בגין הלוואה זו.