גדי ודורי דנקנר, מנהלי ובעלי השליטה של אלרן השקעות, מציעים לבעלי האג"ח הסדר חוב שלפיו בעלי האג"ח יוותרו על 60% מהחוב של החברה כלפיהם ויתרת החוב תשולם בשלושה תשלומים שנתיים מדצמבר 2015.
הצעת הסדר זו מגיעה לאחר שרק בחודש פברואר גדי דנקנר עמד באסיפת בעלי אג"ח בנוכחות המשקיעים והתקשורת והצהיר: "לא נעשה תספורת למשקיעים. אנחנו לא מבקשים מהמשקיעים לוותר על החוב אלא מבקשים פריסה מחדש". כמו כן הוא אמר אז: "אני משוכנע שלחברה יש נכסים ששווים יותר מההתחייבויות".
החוב שגדי ודורי דנקנר מבקשים מהציבור למחוק מסתכם בכ־37 מיליון שקל. באופן אירוני, החברה יכולה היתה לפרוע את מלוא הסכום הזה אילולא היתה עלות שכרם של גדי ודורי דנקנר מסתכמת מתחילת 2001 בכ־20 מיליון שקל ודירקטוריון החברה בראשותם לא היה מחליט על חלוקת דיבידנדים בהיקף של 55 מיליון שקל.
במסגרת ההסדר בעלי השליטה, המחזיקים באופן פרטי בכ־71 מיליון אג"ח שאותן רכשו במהלך המסחר בשער ממוצע של 35.11 אגורות ימירו את איגרות החוב שהם מחזיקים ל־65% מהון המניות של החברה, ובעלי האג"ח ימירו, כאמור, 60% מהחוב כלפיהם ל־33.3% מהון המניות של החברה. ציבור בעלי המניות הקיים היום של אלרן ידולל למעשה כמעט לחלוטין.
אלרן תחליף את האיגרות, המהוות 40% מהחוב, בסדרה חדשה של איגרות חוב בהיקף של 23 מיליון שקל שתיפרע בשלושה תשלומים שווים מדצמבר 2015 ותישא ריבית של 7%. סדרת אג"ח זו תגובה בשלושה נכסים מרכזיים שנותרו בידי החברה: 12.5% ממניות גילת די.בי.אס שירותי לווין המחזיקה כ־5% ממניות yes, 6.4% מהחברה־הבת אלרן נדל"ן (בפועל אלרן השקעות מחזיקה 47.5% ממניות החברה־הבת), וכן שעבוד שלילי (התחייבות לא לשעבד את הנכס) על 9% ממניות DTH, המפעילה את חברת הטלוויזיה בלוויין BOOM ברומניה. בפועל היא מחזיקה ב־25.5% ממניות DTH.
בדו"חות 2008 אלרן העריכה כי התקבולים העשויים לנבוע לה מהאחזקה במניות גילת די.בי.אס שירותי לווין הסתכמו ב־7.7 מיליון שקל, וכי שווי שוק של אותן 6.4% ממניות אלרן נדל"ן עומד על כמיליון שקל.
אלרן מתחייבת כי בכל פעם שימומש אחד הנכסים הללו, היא תפרע בפירעון מוקדם את האג"ח של החברה. בעלי השליטה מתחייבים, בעצמם או באמצעות משקיע שיגייסו, להזרים לחברה 6 מיליון שקל תמורת הקצאת מניות שתתבצע, לפי שווי חברה של 100 מיליון שקל. במסגרת ההסדר יוטלו הגבלות שלפיהן כל עוד לא נפרע מלוא החוב של החברה כלפי בעלי האג"ח, בעלי השליטה לא יוכלו למשוך ולו שקל אחד מתוך הכספים של החברה, גם לא בגין תשלומי שכר. כמו כן יוטלו מגבלות על עסקאות בעלי עניין וחלוקת דיבידנדים.
ההסדר סוכם בין החברה לבין נציגות בעלי האג"ח שיוצגה על ידי עורכי הדין אלון בנימיני ורענן קליר. נציגות בעלי האג"ח מתנה את ההסדר בכך שגם הבנקים, שלהם חבה החברה 39 מיליון שקל, מתוכם 13 מיליון שקל לא מובטחים, יסכימו כי תנאי הסדר חוב דומים יוטלו גם עליהם בגין החוב הלא מובטח של החברה כלפיהם.
מהחברה נמסר: "אין תגובה".
4 תגובות לכתיבת תגובה