קרנות נאמנות: השבוע שעבר היה הגרוע ביותר בשנת 2009

תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בשבוע שעבר את השבוע הגרוע ביותר של התעשייה בשנת 2009. הירידות החדות שנרשמו באגרות-החוב הממשלתיות והקונצרניות גררו את תעשיית הקרנות לפדיונות של כ-800 מיליון שקל.

על פי נתוני בית ההשקעות מיטב, הקרנות המסורתיות סיימו בהתאם עם פדיון דומה של 800 מיליון שקל או קצב פדיון יומי של כ-160 מיליון שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר בכל שנת 2009. יחד עם זאת, כבר ביום חמישי (17/12) הואט קצב הפדיונות בצורה משמעותית. מנגד, רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים במיטב מציין כי הקרנות השקליות גייסו בקצב מרשים לצד עצירת הפדיונות בקרנות הכספיות, לראשונה מאז ינואר השנה.

קרנות הנאמנות מסוג אג"ח מדינה וצמודות מדד עברו להוביל את טבלת הפידיונות השבועית עם יציאת כספים של כ-520 מיליון שקל. הפדיונות הגבוהים באו על רקע הירידות החדות שנרשמו באג"ח הממשלתיות צמודות המדד (גליל) ולאור יציאת כספים מקרנות אג"ח מדינה כללי. גם קרנות הנאמנות מסוג אג"ח חברות וכללי סבלו ממימושים ניכרים ובסיכום שבועי פדו כ-430 מיליון שקל. הפדיונות נרשמו על רקע הירידות החדות במדדי התל-בונד ואגרות-החוב הקונצרניות ולאור יציאת כספים מקרנות אג"ח כללי.

הקרנות השקליות שנמצאות במומנטום חיובי עוד מראשית החודש, סיימו את השבוע שעבר בראש טבלת המגייסות עם כניסת כספים של 211 מיליון שקל. רוני אפטר מציין כי כסף רב "עובר ידיים" בין קרנות אג"ח מדינה ואג"ח חברות וכללי לטובת הקרנות השקליות, בדגש על שקליות לטווח קצר וקרנות עם ריבית משתנה. מתחילת החודש גייסו הקרנות השקליות 741 מיליון שקל, במה שמסתמן עבורן כחודש הטוב ביותר מאז ינואר השנה.

הקרנות הכספיות מציינות בפעם הראשונה מאז ינואר שבוע ללא פדיונות, כאשר בחצי השני של השבוע אף נרשמו גיוסים קלים בקצב של כ-30 מיליון שקל ליום. בסיכום שבועי סיימו הקרנות הכספיות ללא שינוי, אך הן עדיין נמצאות בפדיונות של כ-610 מיליון שקל מראשית החודש. במיטב מציינים כי העצירה בפדיונות והמעבר לגיוסים הוא סימן מובהק לעליית מפלס הפחד של המשקיעים שמעדיפים להעביר את כספם לקרנות כספיות, על אף המשך חוסר האטרקטיביות שלהן, לאור הריבית הנמוכה.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדו בשבוע שעבר כ-95 מיליון שקל, פדיון נמוך יחסית לאור התנודתיות בשוקי המניות והאג"ח. שוק המניות פתח את השבוע בצורה חיובית אך הצטרף לירידות על רקע החרפת הירידות בשוקי האג"ח ופרסום נתונים מאקרו-כלכליים עולמיים מאכזבים בצל הורדת דירוג האשראי של יוון.

מראשית חודש דצמבר שמרה תעשיית קרנות הנאמנות על סך נכסיה ללא שינוי, כאשר הגיוסים נטו הסתכמו בשיעור של כ-400 מיליון שקל לצד ירידת ערך נכסי הקרנות באותו שיעור, כ-400 מיליון שקל. תעשיית קרנות הנאמנות מנהלת כ-133 מיליארד שקל, לאחר שאיבדה בשבוע האחרון כ-1.4 מיליארד שקל מסך נכסיה המנוהלים.