רווק חובב סיכונים

רווק בן 34

תפקיד: סמנכ"ל פיתוח בחברה משפחתית

מה יש לו: מכונית ודירה

למה ישמש הכסף: רוצה לשדרג את האוטו, לטייל בעולם ולחסוך קצת לעתיד

הכנסה משפחתית נטו: 14 אלף שקל בחודש

יועצים: רן אליהו, בוריס זמליאנסקי וליאור יוחפז, מנהלי השקעות באפסילון קרנות נאמנות

גודל התיק: 50 אלף שקל

ל־3 שנים

בגלל אהבת הסיכון של הלקוח, גילו הצעיר והכנסתו הגבוהה, המלצנו שמחצית מהתיק יהיה מורכב מאחזקה במניות. עם זאת, בגלל אופק ההשקעה הבינוני והעובדה שמדובר בתיק קטן יחסית, אי אפשר להשיג בו פיזור באמצעות השקעה במניות או באיגרות חוב באופן ישיר.

לדעתנו, יש חשיבות רבה לפיזור ההשקעות לחו"ל, בשל קוטנו של השוק המקומי, ובגלל אפשרויות הרווח הגלומות בשווקים מתעוררים, כגון ברזיל וסין. לכן פיזרנו חלק מהתיק המנייתי לחו"ל.

בחרנו שלא להשקיע במטבע חוץ, בשל חוסר היכולת שלנו לנבא את המגמות באפיק, בשל ריבוי הגורמים המשפיעים עליו שהופכים את המשימה לחזות את המגמות השונות לבלתי אפשרית.

ל־10 שנים

מאפייניו של הלקוח מביאים לכך שהתמקדות במניות נראית הטובה והרווחיות ביותר בתיק זה. מדובר בתיק השקעות קטן יחסית, ולכן כדי להימנע ממצבים שבהם מניה בודדת תהיה חלק גדול מדי של התיק, בחרנו לבצע פיזור באמצעות קרנות נאמנות.

לדעתנו, ישנן הזדמנויות רבות בחו"ל, ולכן רבע מהתיק יופנה לשווקים אלו, הן במניות ספציפיות שעשויות להשיג תשואה עודפת, והן במדדים של מדינות שבהן יש תנאי מאקרו המתאימים לצמיחה מהירה, דוגמת בורסות של שווקים מתעוררים.

חלק קטן יחסית של התיק יושקע במניות מדד היתר, שכן למרות תוחלת התשואה הגבוהה שלהן, מדובר במניות בסיכון גבוה יחסית, לכן אנו מוצאים מקום להשקיע בהן במינון נמוך.

---------------------------------------------------------------------------------------

גודל התיק: 250 אלף שקל

ל־3 שנים

תיק בסדר גודל כזה מאפשר השקעה ישירה במניות, אך כדי ליצור פיזור רחב יותר, שאי אפשר להשיג באמצעות השקעה ישירה, יש להשתמש גם בקרנות נאמנות. הקרנות המנייתיות אפסילון 36 ואפסילון מניות דיבידנד הן החלק הדפנסיבי יותר של הרכיב המנייתי, ואליו מצטרפות מניות כגון בזק, טבע, פז נפט והחברה לישראל. חברות אלו הן חברות יציבות, אשר נהנות מתזרים מזומנים קבוע ושוטף. בחרנו להוסיף לתיק ארבע איגרות חוב שמתאימות מבחינת הטווח ופוטנציאל תשואה נאה לתיק. להערכתנו, התשואה שבה נסחרות איגרות אלו היא עדיין גבוהה יחסית לסיכון הטמון בחברה. אנו רואים כרגע עדיפות לאפיק הצמוד על פני זה השקלי, בעיקר בכל האמור בחלק הקונצרני שלו.

ל־10 שנים

בתיק זה, שמאפשר השקעה ישירה במניות, בחרנו להשקיע במניות של גזית גלוב וקרדן NV, שנהנות לדעתנו מפיזור רחב של עסקי הנדל"ן שלהן, ומהעובדה שהשכילו לעבור את המשבר בצורה טובה.

אשר לקבוצת דלק, אנו מאמינים שהיא תיהנה מתזרים מזומנים יציב שיגיע מחברות־בנות, בעיקר בתחום חיפוש הגז והנפט. מלאנוקס להערכתנו היא חברת ההייטק המעניינת ביותר בשוק כרגע, הטכנולוגיה שלה פורצת דרך ולמוצרים שלה צפוי ביקוש הולך וגובר. חברת כלל ביוטכנלוגיה מספקת חשיפה לתחום הביומד שנמצא בצמיחה, ופוטנציאל הרווח בו עצום. בחרנו לצרף גם חברת סלולר סינית, China Mobile, שכן שוק הסלולר הסיני עדיין נמצא בחיתוליו ופוטנציאל הצמיחה שלו הוא עצום.