אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
זוג צעיר בתחילת דרכו איור: ערן מנדל

זוג צעיר בתחילת דרכו

מעצבת גרפית בת 27 ונגר בן 31 עם רכב אחד, ללא דירה. מידת הסיכון הרצויה להם - נמוכה. בית ההשקעות אנליסט הכין להם תיק השקעות מומלץ

22.12.2009, 11:22 | מערכת כלכליסט

בת 27 ובן 31

תפקיד: מעצבת גרפית ונגר

מה יש להם: רכב אחד. אין דירה

למה ישמש הכסף: לפני חתונה, מעוניינים בסכום התחלתי לרכישת בית

הכנסה משפחתית נטו: 12 אלף שקל בחודש

יועץ: עופר לוטן, מנהל תיקים באנליסט

גודל התיק: 50 אלף שקל

ל־3 שנים:

תיק בהיקף זה רצוי להשקיע באמצעות קרנות נאמנות, כדי להשיג פיזור במינימום עלויות. קרנות נאמנות פטורות הן מכשיר חיסכון אידיאלי למשקיע הפרטי, מכיוון שהקרן אינה משלמת מסים באופן שוטף, ואילו המשקיע ישלם מס רק בעת מימוש הרווח. 45% יושקעו בקרן נאמנות אנליסט אג"ח מדינה, המשקיעה כיום באג"ח ממשלתיות שקליות לטווח קצר־בינוני, אך מדיניות ההשקעה שלה גמישה ומאפשרת לה להשקיע גם לטווחים ארוכים יותר. לקרן זו יש גם חשיפה שולית של כ־5% למניות. התשואה הצפויה ברכיב זה היא כ־3% לשנה, ומטרת ההשקעה היא לשמור פחות או יותר על הערך הריאלי של הכסף בטווח הקצר. בעתיד, כשתעלה הריבית, ניתן יהיה לעבור להשקעות בעלות תשואות גבוהות יותר.

ל־10 שנים:

טווח ההשקעה הארוך מאפשר להרכיב תיק פחות "צמחוני", שכ־40% ממנו יושקעו בקרן נאמנות המתמחה במניות. אנו ממליצים על קרנות בעלות דרגות חופש רבות, שלא יהיו מוגבלות בצורה משמעותית בבחירת ההשקעות שלהן. כ־30% הושקעו בקרן אג"ח קונצרניות, כמו אנליסט אג"ח, המשקיעה בפורטפוליו מפוזר של איגרות חוב קונצרניות, רובן המכריע מדורגות. התשואה הפנימית הגלומה בתיק ההשקעות של הקרן קרובה ל־7% צמוד למדד. כ־30% נוספים הושקעו בקרן המשקיעה בעיקר באג"ח ממשלתית, אך המדיניות שלה גמישה. כיום אנו מעדיפים להתרכז במח"מים (משך חיים ממוצע) הקצרים־בינוניים, מאחר שהטווחים הארוכים יותר נושאים בחובם סיכונים מוחשיים להפסדי הון עקב הריבית הנמוכה כיום.

-----------------------------------------------------------------------------------

גודל התיק: 250 אלף שקל

ל־3 שנים:

היקפו הגדול יותר של התיק מאפשר השקעה ישירה בניירות ערך: לשם ההדגמה והשקיפות בנינו את התיק בהשקעות ישירות בלבד, אם כי להערכתנו, משיקולי פיזור ומיסוי, גם בהיקפים אלו עדיפה ההשקעה באמצעות קרנות. תיק מניות זה, המורכב מחברות איכותיות שרובן מייצרות תזרימים תפעוליים, מחלקות דיבידנד ואינן חשופות למינוף מופרז, אמור להערכתנו לייצר לאורך זמן תשואה ריאלית שנתית של 8%–10%. כ־40% יושקעו באג"ח קונצרניות צמודות מדד במח"מ של כ־4 שנים ובתשואה לפדיון ממוצעת של כ־4% לשנה. גם כאן רצוי לפזר את ההשקעה בין מספר לא קטן של חברות ובין הסקטורים השונים, כדי להימנע מחשיפת יתר לסקטור זה או אחר.

ל־10 שנים:

ככלל, תיק השקעות לטווח של 10 שנים יכול להיות בעל דרגות חופש גבוהות יותר ולקחת מעט יותר סיכונים מחושבים. ככל שטווח ההשקעה גדול יותר, קטן מרכיב המקריות והתנודתיות במחירי הנכסים. עקב שיקולי ההשקעה הללו, בתיק זה החלטנו להשקיע כ־50% מהסכום בתיק מניות מפוזר הדומה לתיק המניות ל־3 שנים. ניתן לשלב במרכיב המנייתי גם קרן נאמנות המשקיעה במניות מדד היתר, כמו אנליסט אגרסיבית או אי.בי.אי יתר. כ־25% מהתיק יושקעו באג"ח קונצרניות צמודות מדד, בפיזור דומה להרכב שתואר בתיק של 250 אלף שקל ל־3 שנים. היתרה תושקע באיגרות חוב ממשלתיות לא צמודות מסוג שחר, שמשך החיים שלהן שנתיים וחצי. תוחלת התשואה הצפויה לתיק היא 5%–%6 לשנה.

תגיות