הציבור חזר לבורסה: קרנות הנאמנות המסורתיות גייסו ב-2009 כ-35 מיליארד שקל

תעשיית קרנות הנאמנות סיכמה שנה מצוינת בה עלו סך נכסיה בכ-36% לרמה של 133.2 מיליארד שקל לאחר שפתחה את 2009 עם סך נכסים מנוהל של כ-98.1 מיליארד שקל. העלייה בנכסי הקרנות נובעת משילוב של גיוסים גבוהים מאוד שהסתכמו בכ-21.1 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-14 מיליארד שקל, כך עולה מנתוני בית ההשקעות מיטב.

בנטרול הקרנות הכספיות שפדו כ-15.2 מיליארד שקל וקרנות אגד ישראלי שגייסו כ-0.8 מיליארד שקל, גייסו הקרנות המסורתיות כ-35.5 מיליארד שקל - קצב גיוס חודשי של כ-3 מיליארד שקל לחודש.

רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים במיטב מציין כי הגיוסים התרכזו בעיקר בקרנות אג"ח חברות וכללי ובקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, מנגד, הקרנות הכספיות סבלו לאורך כל השנה מפדיונות גדולים ואיבדו כחצי מנכסיהן.

במקום הראשון בטבלת המגייסות השנתית, ובפער משמעותי מול שאר הקרנות, נמצאות קרנות אג"ח חברות וכללי שבלטו בגיוס של כ-15.8 מיליארד שקל, זאת לאחר שב-2008 רשמו פדיונות משמעותיים של כ-23.5 מיליארד שקל.

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד בלטו גם כן ב-2009 עם גיוסים של כ-12.5 מיליארד שקל, המוביל אותן למקום השני בטבלת המגייסות השנתית. הגיוסים בקטגוריה זו התרכזו במהלך רוב השנה בקרנות אג"ח מדינה כללי שמשלבים השקעה באג"ח ממשלתי (צמוד ושקלי) לצד חשיפה מוגבלת לשוק המניות.

הקרנות השקליות הסתפקו אשתקד במקום השלישי לאחר שרשמו גיוס של כ-4.7 מיליארד שקל. במיטב מציינים כי הנחיתות של הקרנות השקליות נבעה בין השאר מהתשואה הנמוכה שהציע האפיק השקלי, לצד מעבר כספים מהאפיק השקלי לצמוד-מדד עם התגברות הלחצים האינפלציוניים, בד בבד הרצון להגדיל סיכון. לאור כל זאת, נתח השוק של הקרנות השקליות ירד ב-2009 לכ-24.7%, אך הן עדיין נשארות עם נתח השוק השני בגודלו מבין קרנות הנאמנות.

הקרנות הכספיות שהיו הלהיט החם של 2008, לאחר ששימשו בונקר בתקופת המשבר, הפכו במהרה לשק החבטות של 2009. בתוך שנה, הספיקו הקרנות הכספיות לפדות כ-15.2 מיליארד שקל. נתח השוק של הקרנות הכספיות ירד משמעותית מ-33.2% בראשית השנה ועד ל-12.7% בסופה ובכך דרדר אותן, היישר מהמקום הראשון למקום הרביעי עם סך נכסים מנוהל של כ-17 מיליארד שקל בלבד.

הפדיונות הגבוהים באו על רקע התשואה הנמוכה שהציעו הקרנות הכספיות, כתוצאה מהריבית הנמוכה במשק, תיאבון המשקיעים לסיכון גבוה יותר והשחיקה בערך הכסף לאור סביבת אינפלציה גבוהה.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו את אחת הצמיחות הגבוהות מבין הקרנות לאחר שגייסו כ-1.9 מיליארד שקל בשנה החולפת והודות לעליית ערך נכסיהן בכ-6.5 מיליארד שקל. בכך, נתח השוק שלהן קפץ מ-5.5% בראשית השנה עד כדי 9% בסוף שנת 2009. הגיוסים בקרנות המנייתיות התרכזו מרביתן בקרנות המתמחות במניות בישראל (67%) והיתרה התחלקה בין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל (20%) לקרנות הגמישות (13%).