בלעדי "לכלכליסט": צחי סולטן יודיע בימים הקרובים כי הוא מגדיל ל-80% את חלקו בכלל פיננסים חיתום

צחי סולטן, מייסד כלל פיננסים חיתום, יממש בימים הקרובים את האופציה לרכוש 29% נוספים מהחברה ולהגיע לאחזקה של 80%. כך נודע ל"כלכליסט". סולטן ישלם לכלל פיננסים כ-9 מיליון שקל, בתוספת של כ-3 עד 4 מיליון שקל עבור רווחי החברה ב-2009. סה"כ ישלם סולטן לכלל פיננסים בין 12 ל-13 מיליון שקל עבור מימוש האופציה. לאחר מכן, יחזיק בית ההשקעות כלל פיננסים מקבוצת אי.די.בי20% מחברת החיתום.

בינואר 2009 הודיע סולטן לכלל פיננסים כי הוא מוכר לו את אחזקתו בחברה (שעמדה אז על 25%), זאת במסגרת אופציית מכר שהיתה לו. אלא שלאחר חודשיים בלבד, בסוף חודש מרץ, החליטו בבית ההשקעות לרדת באחזקה בחברת החיתום על רקע תקנות חדשות שמגבילות גופים מוסדיים לרכוש ניירות ערך בהנפקות.

בסופו של דבר, כלל פיננסים מכר לסולטן חלק ממניותיה (26%), כך שמאז סולטן מחזיק בשליטה בכ-51% מחברת החיתום וכלל פיננסים החזיק ב־49% הנותרים. התמורה הסתכמה בכ־7.5 מיליון שקל בלבד, כשבסמוך למועד החתימה על ההסכם, כלל פיננסים חיתום חילקה דיבידנד בהיקף של כ-26 מיליון שקל.

היום פירסם בית ההשקעות הודעה על תיקון תנאי האופציות שנקבעו במסגרת ההסכם. על פי השינוי, מחיר האופציה של סולטן להגדיל את אחזקתו ל-80% (על ידי רכישה של 29% נוספים מהחברה) יחושב לפי השווי במסגרתו בוצעה העסקה הראשונה (כ-30 מיליון שקל), בתוספת 15% מהרווח הנקי של 2009 ו-2010. כלל פיננסים ירשום כתוצאה מתיקון תנאי ההסכם רווח של כ-6 מיליון שקל ברבעון הראשון של שנת 2010 (בגין רווחי כלל חיתום ב-2009 והרווחים המשוערים ל-2010). בנוסף, נקבע כי החל מ-2011 כלל פיננסים יקבל 25% מההכנסות מהעסקאות שבית ההשקעות מביא לחברת החיתום.

מחיר המימוש של אופציה שניה שנקבעה במסגרת ההסכם, במסגרתה יש לכלל פיננסים האופציה (PUT) למכור לסולטן את מניות חברת החיתום, יתבסס על 72.5% מהונה העצמי של כלל חיתום, במקום 90% כפי שנקבע בהסכם המקורי. אופציה זו תקפה החל מאפריל 2013. יש לציין כי לסולטן יש אופציה לרכוש (CALL) מכלל פיננסים את יתרת ההחזקות של בית ההשקעות בחברת החיתום, וזאת גם כן החל מ-2013.

בראיון ל"כלכליסט" באוקטובר אשתקד, אמר כי לדעתו "תהיה ירידה משמעותית באחוזי האחזקה של גופים מוסדיים בחתמים". לאחר מימוש האופציה סולטן יחזיק ב-80.2% מכלל פיננסים חיתום מה שלמעשה יסיר מהחברה את כל המגבלות הנוגעות לאחזקה של מוסדיים בחברת חיתום.