בלעדי ל"כלכליסט": כרמלסוניקס יוצאת להנפקה ראשונית בתל אביב

חברת המכשור הרפואי כרמלסוניקס, שנסחרת בבורסה של אוסטרליה, מתכננת לגייס כ־7 מיליון דולר בהנפקה ראשונית לציבור בבורסה בתל אביב.

ל"כלכליסט" נודע כי כרמלסוניקס החלה בהכנת תשקיף המדף - לאחר ששכרה את שירותיו של משרד עורכי הדין גולדפרב, לוי, ערן, מאירי צפריר ושות' - והחתם שיוביל את ההנפקה צפוי להיות אנליסט חיתום והנפקות.

לפי הערכות, כרמלסוניקס - המפתחת ומשווקת מכשור רפואי לניטור מחלות במערכת הנשימה - תנסה לגייס את ההון לפי שווי של 35 מיליון דולר, בשעה שהשווי הנוכחי שלה בבורסה באוסטרליה עומד על כ־21 מיליון דולר בלבד. על מה מבוססות הערכות השווי הגבוהות שלפיו תנסה החברה לגייס את ההון בתל אביב? על תחזית של כרמלסוניקס עצמה, שלפיה ב־2010 יזנקו הכנסותיה באופן חד ביותר.

אם ב־2009 הסתכמו מכירותיה בכ־200 אלף דולר, הרי שב־2010 חוזה כרמלסוניקס שהן ינועו בטווח של 4–2.5 מיליון דולר. עוד נודע ל"כלכליסט" כי בתחילת השנה התקבלה החלטת דירקטוריון בנושא, וכי לפני כחודש גיבשה כרמלסוניקס את המועד הרצוי (חודש אוקטובר 2010). לחברה צבר הזמנות מיידי לא גבוה של כ־350 אלף דולר.

על רקע ההנפקות המוצלחות של אינטק פארמהופרוטאולוג'יקס - שלהן יש להוסיף את ההנפקות שצפויות בקרוב של אינסוליין, אפוסנס ואלביט מדיקל, למשל - נראה שגם כרמלסוניקס רוצה לרכוב על גל האופטימיות הסוחף את תחום הביומד הישראלי. סיבה אפשרית נוספת להנפקה בתל אביב היא חוסר האטרקטיביות של החברה בבורסה של אוסטרליה, שבה נסחרות בעיקר חברות מתחום הסחורות.

לכרמלסוניקס שלושה מוצרים עיקריים בתחום מחלות הריאה. שני המוצרים המובילים הנם ה־PulmoTrack וה־WheezoMeter שמספקים אינדיקציה למידת החומרה של התקף אסטמה. לטענת החברה, המכשירים משפרים באופן משמעותי את הטיפול בזמן ההתקף, ולשני המוצרים אישורי הפצה רגולטוריים בארצות הברית ובאירופה.

מוצר נוסף פרי פיתוחה של כרמלסוניקס הנו ה־Wholter, המאפשר אבחון והקלטה של צפצופי ריאות תוך כדי שינה לחולי אסטמה ושיעול כרוני. לפני כשבוע דיווחה החברה על קבלת אישור מהרגולטור האירופי.

כרמלסוניקס שהוקמה ב־2007 התמזגה לתוך שלד בורסאי שנסחר בבורסה של אוסטרליה. עם משקיעיה נמנים המנכ"ל נועם גבריאלי (שמחזיק ב־12% מהחברה) ומשקיעים פרטיים אוסטרלים הפעילים בתחום הסחורות והמתכות, ובהם האחים גארי ופיל וונסקוי. גבריאלי הנו פרופסור לפיזיולוגיה ובעל פוסט דוקטורט מהרווארד. בשנים האחרונות הקים כמה חברות הזנק בתחום מדעי החיים ובהן אי.טי ויו שנמכרה לחממת מיטב ב־2009; ואת חברת OHK מדיקל הפעילה בתחום האורתופדיה.