החשב הכללי גייס 200 מיליון דולר דרך הנפקת אג"ח למדינה באסיה

יחידת החוב באגף החשב הכללי במשרד האוצר, ביצעה בשבוע שעבר הנפקה פרטית בהיקף של 200 מיליון דולר לטווח של שנתיים, לקרן השקעות ריבונית של מדינה באסיה.

ההנפקה בוצעה תחת תוכנית המדף להנפקות של ממשלת ישראל באירופה (European Medium Term Note). בנוסף להנפקת איגרת החוב עצמה, ביצע החשב הכללי עסקת "החלף" (SWAP) אשר באמצעותה המירה הממשלה את ההתחייבות מדולרים לשקלים. דרך עסקה זו למעשה מגדרת הממשלה את הוצאות הריבית וקרן ההלוואה בשקלים כך שאין חשיפה לשינויים במטבעות זרים.

החתם בעסקה היה בנק ההשקעות ברקליס קפיטל אשר מכהן כעושה שוק ראשי באג"ח ממשלתיות.

המתווה המתוחכם של העסקה - הנפקת האג"ח ביחד עם ביצוע עסקת ה"החלף" - איפשר לממשלה להשיג עלות גיוס נמוכה ביותר. עלות המימון לממשלה בשקלים לאחר עסקת "החלף" (SWAP) הייתה נמוכה ב-0.3% מתשואת אג"ח ממשלתי בריבית שקלית קבועה לתקופה מקבילה.

ההנפקה הפרטית שבוצעה תורמת להוזלת עלויות הגיוס ולהפחתת תשלומי הריבית בתקציב המדינה. כל זאת מבלי להגדיל את החשיפה של החוב הממשלתי לסיכון שערי חליפין. בנוסף, מאפשרת הנפקה זו לממשלה להוריד את עומס הגיוסים מהשוק המקומי בשנה של גירעון תקציבי גבוה יחסית. העסקה מדגימה את הגמישות המימונית של מדינת ישראל בעקבות הגישה הכמעט בלתי מוגבלת לשווקי ההון הבינלאומיים.

קרנות השקעה ריבוניות מנהלות תיקי השקעות גדולים והן נתפסות בשוקי ההון הגלובליים כמשקיעים אסטרטגיים מתוחכמים.

החשב הכללי במשרד האוצר, שוקי אורן, אמר כי "היחידה לניהול החוב מבצעת מעקב שוטף אחר שוקי ההון הבינלאומיים על מנת להוזיל את עלויות הגיוס של מדינת ישראל. אנו נמשיך לנצל הזדמנויות אטרקטיביות לביצוע עסקאות מימון כגון הנפקה זו ונמשיך למצות את כל את האפשרויות העומדות לרשותנו לצורך מימון יעיל של הגירעון. העובדה כי קרן השקעה כזאת בחרה לבצע עסקה זאת עם מדינת ישראל היא הבעת אמון נוספת בחוסנו של המשק הישראלי ובכלכלה הישראלית".