תשואות האג"ח היווניות הארוכות קפצו ל-9.9% והגרמניות נפלו ל-2.95%

האג"ח הממשלתיות של יוון נפלו היום והגרמניות עלו מחשש שהמדינות השקועות בחובות בהיקפים הגדולים באירופה יתקשו לשלוט בגרעונות שלהם ונוכח הצהרה של מרקל לאפשר 'חדלות פרעון מסודרת' של מדינות בגוש היורו.

האג"ח הפורטוגליות והספרדיות נפלו בצל הערכות שחבילת הסיוע בהיקף של 11 מיליארד יורו שאושרה במהלך סוף השבוע ליוון לא תסיים את המערבולת הפיסקלית (והפיננסית) ביבשת ובפרט בדרומה. מרקל אמרה בראיון לרשת ARD אתמול, כי הגיע הזמן ללמוד לקחים מהחילוץ של יוון והעלתה את האפשרות של חדלות פרעון יזומה ומסודרת כדרך להבטיח השתתפות של המממנים בחילוץ העתידי.

התשואה על האג"ח היווניות ל-10 שנים קפצה ב-97 נקודות בסיס או 0.97% לשיעור של 9.91% לאחר שנפלה ל-8.7% אתמול. מנגד, התשואה על האג"ח הגרמניות ל-10 שנים נפלה ב-12 נקודות בסיס לשיעור של 2.95% והאג"ח לפרעון ב-2020 עלו ב-3% או 10.3 יורו ל-1,000 יורו של חוב.

המשקיעים דורשים נכון להיום פרמיה עודפת של 627 נקודות בסיס עבור אחזקת אג"ח יוונית ל-10 שנים על פני החלופות בגרמניה. המרווח התכווץ מוקדם יותר במהלך היום ל-539 נקודות בסיס - הנמוך מאז ה-21 לאפריל.

הסיוע הפיננסי ליוון לא נועד לכסות את צרכי המימון הכוללים במדינה על פני שלוש השנים הבאות, כך אמר היום שר הכלכלה הגרמני ריינר ברודרל. "אני מצפה מיוון לעשות מאמץ כדי למכור את ההלוואות שלה בשוק בסופו של דבר", הוא אמר.

האג"ח הפורטוגליות ל-10 שנים נפלו אף הן והתשואה עליהן עלתה ב-36 נקודות בסיס לשיעור של 5.63%. כדי למנוע מכירת חיסול נוספת באג"ח של מדינות בדרום היבשת, הבנק המרכזי של אירופה עשוי להתחיל לרכוש אג"ח ממשלתיות בעצמו, אם מחלת החוב היוונית תמשיך להדביק מדינות אחרות, כך העריכו ברויאל בנק אוף סקוטלנד.

אוסטריה, שהאג"ח הממשלתיות שלה הפגינו את הביצועים הטובים ביותר בגוש היורו השנה, הנפיקה היום בהצלחה 2.2 מיליארד יורו באג"ח לפרעון ב-2017 וב-2026. האג"ח של המדינה בדירוג המושלם של AAA עלו השנה ב-4.4% בהשוואה ל-3.7% של החוב הגרמני והפסד של 15% באג"ח היווניות.