בלעדי ל"כלכליסט": יצחקי השתלט על אטלס - מחזיק 63% מהמניות

רוני יצחקי השתלט על אטלס נכסים. ל"כלכליסט" נודע כי יצחקי הגיע לאחזקה של 63% בחברת הנדל"ן לאחר שרכש מניות מבעלי מניות שהסכימו להצעת הרכש שהגיש. יצחקי רכש את המניות במחיר של 90 פני למניה, המחיר שבו הגיש את הצעת הרכש, ואשר משקף לחברה שווי של כ־65 מיליון דולר. ההשקעה של יצחקי ברכישה היתה כ־31 מיליון דולר.

יצחקי, שהחזיק ב־14% ממניות אטלס ערב המהלך, רכש 49% ממניות החברה. בין היתר רכש - על פי הערכות - גם את חלקם של חלק מהגופים המוסדיים הגדולים כמו Lockerfield(14.4%) ו־Capital Venture Worldwode (13.6%). על־פי הערכות צפוי יצחקי לרכוש גם את חלקה (11.9%) של קרן RP בחברה, אולם לא התקבל לכך אישור.

בעל המניות הגדול באטלס היה עד כה נעם לניר (21.7%) באמצעות חברת ליוורמור שבשליטתו. לניר לא נענה להצעת הרכש של יצחקי, וככל הידוע אין בכוונתו להיענות לה במחירים הנוכחיים. ליוורמור, שרכשה את מניותיה באטלס במחירים הגבוהים עד פי חמישה מהמחיר בהצעת הרכש, כבר הכירה בחלק מירידת הערך של שווי השקעתה בחברה ומחקה 5.4 מיליון דולר ב־2009.

אטלס הונפקה בלונדון ב־2006 לפי שווי של 240 מיליון ליש"ט, אולם מאז צנח שווייה בשיעור חד. היא נסחרת בבורסת AIM במחיר הנמוך בכ־80% מהשווי שבו הונפקה בבורסה (341 פני), ויצחקי, שתכנן למחוק אותה מהמסחר, יצטרך להעביר החלטה ברוב של 75% מבין בעלי המניות. כדי לחסום לבדו מהלך זה של יצחקי יהיה על לניר להגדיל את האחזקה שלו באטלס ב־3.8% נוספים. עם הגשת הצעת הרכש באמצע אפריל זינקה המניה לכמעט 1 ליש"ט, בהמשך לזינוק של 58% בחודש, ומאז התממשה מעט. ככל הנראה, יצחקי הגיש את הצעת הרכש מאחר שהעריך כי אטלס נסחרת במחיר אטרקטיבי ביחס לנכסים שבהם היא מחזיקה, ובראשם מלון הילטון ורשה שנחשב לנכס המניב תשואה יפה.

את 2009 סיימה אטלס בהפסד כבד של 49.2 מיליון יורו שנבע ברובו מירידת ערך של 35.6 מיליון יורו בשווי נכסיה. לאטלס חובות של 260 מיליון יורו לבנקים, כאשר 60% מהם סווגו במאזן דצמבר כחוב לזמן קצר, בין השאר עקב אי־עמידה בהתניות הפיננסיות לבנקים. למרות זאת, הבנקים טרם דרשו פירעון מיידי של ההלוואות.

אטלס פועלת במזרח אירופה. לחברה פורטפוליו של 23 נכסים, שכולל 12 נכסים מניבים, שני בתי מלון ותשע קרקעות שמיועדות לפיתוח. החברה נמצאת בשליטת חברת הניהול שלה, אטלס ניהול, שבה מחזיקים במשותף רוני יצחקי (49.9%) וקרן הגידור RP Capital (51%) של רפי ברבר ופטר קלנר.

הבעלות על חברת הניהול מאפשרת ליצחקי וברבר למשוך דמי ניהול מהחברה הציבורית.