הנפקות האג"ח הקונצרניות בעולם במאי בשפל של עשור

משרד האוצר בארה"ב מכר היום אג"ח לשנתיים בהיקף של 42 מיליארד דולר בתשואה של 0.769% - הנמוכה ביותר מאז ומעולם אך גבוהה מציפיות הסוחרים. הסכום הוא הנמוך ביותר מאז אוגוסט. הביקושים היו פי 2.93 מההיצע לעומת ממוצע של 3.12 בארבע ההנפקות הממשלתיות האחרונות.

המשקיעים העקיפים, לרבות בנקים ממשלתיים בחו"ל, קנו 36.2% בהשוואה לממוצע של 40.6% במכירות האחרונות. המשקיעים הישירים קנו 15.2% לעומת ממוצע של 13.6% בממוצע.

שוק האג"ח הממשלתיות המשיך לעלות לאחר ההנפקה כאשר תשואות האג"ח ל-10 שנים המהוות בנצ'מרק, יורדות ב-0.93 נקודות בסיס לשיעור של 3.134%. מוקדם יותר היום דווח, שהמרווח בין עלות הקניה והמכירה של אג"ח קונצרניות בשיא של תשעה חודשים במה שהיווה סימן נוסף לכך שהמשקיעים זהירים לגבי כל הכנסים למעט אג"ח ממשלתיות וזהב, בצל משבר החובות באירופה.

מרווח הביקוש מול ההיצע לקרדיט דיפולט סוופ בארה"ב על אג"ח מדורגות קפץ לממוצע של 8.86 נקודות בסיס לעומת 5.42 נקודות בסיס לפני חודש. המרווח קפץ לשיא של שנה - 10.57 נקודות בסיס ב-7 למאי, לעומת שפל של 3.1 נקודות ב-2007.

עלויות מסחר גבוהות מקשות על המשקיעים למכור נכסים מסוכנים ועל גיוס כספים באג"ח בידי החברות. מכירות האג"ח הקונצרניות בעולם נערכות לחודש הגרוע ביותר בעשור האחרון כאשר החברות ינפיקו החודש 52.4 מיליארד דולר, לעומת 183 מיליארד דולר.