אי.בי.אי על חלל תקשורת: "הפוטנציאל בחלל, המחיר ברצפה"

"חלל תקשורת היא אחת החברות המעניינות ביותר שיצא לי לסקר עד כה", כך פותח מנהל מחלקת המחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי, אורי ליכט, את תחילת הסיקור שלו על מניית חלל תקשורת. בבית ההשקעות גוזרים למניה מחיר יעד של 101 שקל, המייצג דיסקאונט של 41% על מחיר הבסיס בו פתחה המניה את המסחר הבוקר.

"מדובר בחברה אשר משתמשת בטכנולוגיה המתקדמת ביותר בעולם, אך עם ביטחון ונראות כמעט של חברת נדל"ן. ללקוחות יש תלות מוחלטת בחברה וצבר הזמנות אדיר", מוסיף ליכט.

"הכי חשוב - החברה עם הנהלה מצוינת ותוכנית אסטרטגית אגרסיבית שצפויה לעזור לה בחמש שנים הקרובות לשלש את הכנסותיה. אנחנו מאמינים שחלל תעבור ממצב של איזון בשורה התחתונה לרווח נקי של מעל 100 מיליון דולר בשנה, כל זה , אגב, בתעשייה בעלת חסמי כניסה גבוהים שגם במשבר הגדול של 2008 צמחה בקצב של 16%", מוסיפים באי.בי.אי.

"וכן היא צפויה להיכנס גם למדד ת"א 100 ביוני 2010. זה לא שאין סיכונים. הסיכון המשמעותי ביותר שאנו רואים בחברה הוא אולי תוכנית הצמיחה האגרסיבית כפי שנפרט בהמשך והתלות, בטווח הקצר, בחברת יס כלקוח עיקרי. אבל בשכלול הסיכונים והסיכויים בהערכת השווי הנוכחית - אנו מגיעים להמלצת קניה עם דיסקאונט עמוק", כותב ליכט בסקירה שהפיץ הבוקר.

"חלל עומדת בפני קפיצת מדרגה משמעותית בפעילותה - כשהיא צפויה לשגר שלושה לוויינים נוספים לחלל בשלוש שנים הקרובות, לשניים מהלוויינים קיבולת יותר מכפולה מהלוויינים הקיימים ועלותם נמוכה יותר", אומרים עוד.